在眾多成長風格的基金經理中，長盛基金孟棋更加強調自己的“長期與專一”。即使成長風格的細分投資方向再多，他始終專注先進制造領域，聚焦制造業領域的最先進生產力，拒絕投資范圍過度分散。
他的專注和堅守也為持有人創造了可觀的回報。據Wind數據，截至7月21日，孟棋管理的長盛創新驅動基金任職兩年多回報達272.98%，超基準回報達188.41%，在同類1807只基金中排名第9。
專注先進制造領域
挖掘最景氣資產
對先進制造領域長期成長趨勢的洞察，是孟棋多年來專注鉆研這一領域的核心原因。孟棋指出，以十年為一個階段的長周期維度看，21世紀的第一個十年，金融地產行業是股市的“香餑餑”；第二個十年，居民財富的積累又推動消費行業及互聯網公司成為核心資產；第三個十年，則是制造業轉型升級的大時代，先進制造領域蓬勃發展的十年。
“20世紀的第二個十年，是我國制造業技術初步積累的階段。經過多年的發展，目前，我國制造業基礎更加牢靠，具有供應鏈完備、工程師紅利強、創新升級效率高三大優勢，新能源、信息技術、創新醫藥器械等領域的進口替代機會很多。未來三到五年，乃至更長時間，我都希望堅持現在的風格不偏離。”孟棋如是說。
近年來，即使我國已成長為制造業大國，但中國人缺乏創新能力的刻板印象依然根植在不少人心中。孟棋強調，“中國企業家更加勤奮，更加貼近客戶，對市場需求的洞察更深刻，對渠道的變革反應更快。在應用型創新、工藝型創新方面，中國具有極強的競爭優勢。以掃地機器人行業為例，雖然美國企業是行業的開創者，并保持絕對領先地位，但我國企業憑借更強的產品力和創新能力在不少地區的市場中嶄露頭角。掃拖一體、自清洗等不少新功能，都是我國企業為提升客戶體驗而率先改進的。”
具體到先進制造領域的細分板塊，孟棋傾向于在全球創新成長領域、國內外需求共振的方向里，選擇中國制造突破的方向，重點看好新能源、半導體、創新醫藥器械三大投資方向。在聚焦三大板塊的基礎上，孟棋致力于通過反復的研究論證為投資者篩選出最優秀、景氣最高的彈性標的。
孟棋直言，“在轉型升級的大背景下，企業及行業間的分化會非常嚴重，不同大類資產配置策略之間的收益分化也會非常明顯。是選擇房產、銀行理財還是基金，是選擇傳統消費還是科技成長，是選擇優質龍頭還是平庸公司，幾番乘數下來，投資者的最終收益差距可能會非常大。基金經理的使命是選出最具時代特征、最代表先進生產力的優質資產，為投資者的財富實現保值增值。”
近年來，面對不斷變幻的市場風格切換，孟棋始終堅持上述理念，堅守核心投資方向，拒絕風格偏離。能力圈的聚焦，節約了孟棋很多時間精力，使他能心無旁騖，深耕制造行業。
成長股行情步入第二階段
新能源板塊將迎來分化
展望后市，孟棋預判，股市結構性行情仍未結束，但成長股行情將步入第二階段，簡單躺贏優質賽道的階段可能過去了，即使最熱門的新能源板塊未來也會迎來分化。
站在當前時點，孟棋依然看好新能源板塊景氣度的延續。以新能源汽車為例，他表示，“今年的上海車展有不少自主品牌的電動智能新高端車型亮相，另外特斯拉近期也推出價格親民的標準續航版Model Y。明年上半年之前，新車型的周期還沒有結束。而且，從供應鏈來看，我國鋰電池產業鏈大力擴產有望繼續帶來成本的降低，從而鞏固在全球范圍內的競爭優勢。”
但孟棋指出，最熱門的新能源汽車板塊同時也面臨估值較高的問題。他直言，“即使景氣度沒有結束，但作為基金經理一定要具有風險意識，居安思危。目前，中國及歐美對新能源汽車產業的支持力度都很大，政策層面激勵的信息都已經釋放，對于全球銷量的預期也連續提升到較高位置，新能源車板塊的整體估值難以再出現大幅提升。在成長股行情的第二階段，賺估值的錢很難，需要更強的跟蹤研究和預判能力，提前思考一年后可能發生的狀況，如果沒有工藝壁壘、定制設備壁壘、持續技術迭代能力，以及客戶長單鎖定，一旦景氣退潮，不少企業目前激進的產能擴張可能會沒有著落。”
孟棋還強調，在行業競爭加劇之際，基金經理對企業管理層的戰略眼光、執行力要有更深入的洞察。孟棋舉例稱，“如果不在目前下游擴張的有限窗口期鎖定低成本的清潔能源供應，鎖定產能落腳地，鎖定戰略客戶，一兩年后可能就不再有機會。另外，在錯綜復雜的宏觀環境下，上游原材料價格預期混亂，如果管理層對供應鏈的戰略預備不足，就有可能直接導致在行業的紅利期丟失寶貴的市場機會。這一點無論對于實業經營還是做基金管理，本質都是一樣的。”
