8月3日，游戲股跳水給中概互聯(lián)帶來(lái)一記重拳。截至港股收盤(pán)，騰訊控股報(bào)446.00港元，跌6.11%；網(wǎng)易報(bào)145.90港元，跌7.77%；嗶哩嗶哩報(bào)646.5港元，跌3.44%。截至美股收盤(pán)，騰訊ADR跌7.32%，騰訊音樂(lè)跌3.03%，網(wǎng)易跌11.41%，嗶哩嗶哩跌7.06%。
張坤、謝治宇等多位知名基金經(jīng)理投資了該領(lǐng)域，此外還有相當(dāng)數(shù)量的基金被波及。
中概股受沖擊之際，卻有相當(dāng)數(shù)量的投資人趁機(jī)上車，積極布局。以中概互聯(lián)網(wǎng)ETF為例，截至8月3日，該基金的規(guī)模已較今年1月底增加超100億元。此外，也有不少投資者選擇易方達(dá)中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)50ETF聯(lián)接基金抄底，該基金二季度規(guī)模也大漲30億元以上。
相關(guān)基金“大地震”
8月3日，持有游戲相關(guān)的中概股基金“大地震”。以騰訊控股為例，截至6月底，全市場(chǎng)76家基金公司旗下的506只基金重倉(cāng)了騰訊控股，規(guī)模合計(jì)1.64萬(wàn)億元。從持股數(shù)看，二季度末公募基金持有該股數(shù)高達(dá)1.98億股，占騰訊控股流通股比例的2.07%。
同期，共有219只基金增持了騰訊控股。從持股數(shù)量看，易方達(dá)藍(lán)籌精選是所有基金中持有騰訊控股股票數(shù)量最多的基金。截至6月底，該基金共持有騰訊控股1810萬(wàn)股，較一季度增持了200萬(wàn)股。謝治宇管理的興全合宜持有399.32萬(wàn)股。此外，馮波管理的易方達(dá)研究精選、曲揚(yáng)管理的前海開(kāi)源滬港深藍(lán)籌、李耀柱管理的廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)、王宗合管理的鵬華匠心精選等基金都持有相當(dāng)數(shù)量的騰訊控股。
值得注意的是，雖然游戲板塊表現(xiàn)不盡如人意，但從公募基金的動(dòng)作來(lái)看，部分基金仍呈增持態(tài)勢(shì)。
不過(guò)，也有基金經(jīng)理已開(kāi)始對(duì)重倉(cāng)股做出調(diào)整。8月2日，三七互娛在董事會(huì)通過(guò)股份回購(gòu)案之后，公布了此次回購(gòu)前的重要股東持股情況。在前十大流通股東當(dāng)中，興全基金旗下三只基金分列八、九、十位，分別是興全合潤(rùn)、興全商業(yè)模式和興全合宜。
陷入窘境
事實(shí)上，自今年農(nóng)歷春節(jié)以來(lái)，中概互聯(lián)ETF便陷入了窘境。該指數(shù)從今年2月18日高點(diǎn)以來(lái)，被一路血洗。從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，僅二季度，中概互聯(lián)就有5只個(gè)股跌幅超過(guò)25%，其中快手科技和貝殼集團(tuán)的跌幅超過(guò)50%。
來(lái)源：Wind
不過(guò)，自春節(jié)長(zhǎng)假結(jié)束以來(lái)，中概股持續(xù)下跌，但獲得了超百億元資金的持續(xù)涌入。Wind數(shù)據(jù)顯示，2月中概互聯(lián)網(wǎng)ETF獲凈申購(gòu)4.2億份，3月獲凈申購(gòu)3.27億份，4月獲凈申購(gòu)8.31億份，5月獲凈申購(gòu)24.83億份，6月獲凈申購(gòu)28.52億份。截至7月28日，不到一個(gè)月時(shí)間，7月中概互聯(lián)網(wǎng)ETF已獲凈申購(gòu)30.84億份。
萬(wàn)家基金經(jīng)理劉宏達(dá)認(rèn)為，主要原因還是部分公司估值過(guò)高，透支了一段時(shí)間的漲幅。階段性調(diào)整是因?yàn)轭A(yù)期過(guò)高，但港股長(zhǎng)期趨勢(shì)不會(huì)改變，在調(diào)整之后，港股將迎來(lái)長(zhǎng)期配置時(shí)點(diǎn)。
能否跌出“黃金坑”？
值得注意的是，港股科技股近期走勢(shì)可謂一波三折，以互聯(lián)網(wǎng)為主的科技股出現(xiàn)較大回調(diào)，這也令市場(chǎng)懷疑港股是否將一蹶不振。
不過(guò)，上投摩根投資總監(jiān)杜猛認(rèn)為，港股科技股下半年仍會(huì)有表現(xiàn)機(jī)會(huì)。“我們對(duì)港股互聯(lián)網(wǎng)公司未來(lái)蠻有信心的，雖然短期政策使得市場(chǎng)情緒承壓，但從長(zhǎng)期看，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)仍有很強(qiáng)的成長(zhǎng)彈性。”
江勇提出，在恐慌情緒宣泄過(guò)后，港股投資時(shí)機(jī)也將明顯體現(xiàn)。對(duì)于目前的港股市場(chǎng)而言，估值水平已大幅降低，個(gè)股尤其是成長(zhǎng)股價(jià)格已足夠便宜，交易擁擠的情況也明顯緩解，因此就目前來(lái)看，港股市場(chǎng)相較于A股市場(chǎng)會(huì)更具有吸引力。此外，近期多家中概公司在海外上市受阻，并且紛紛轉(zhuǎn)向A股或港股雙重上市和回歸二次上市，港股橋頭堡的地位將得以鞏固，這對(duì)于港股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)也是一大利好信息。
站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，劉宏達(dá)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)充滿信心。他判斷，從3年維度看，港股市場(chǎng)長(zhǎng)期向上，短期的調(diào)整反而是布局機(jī)會(huì)，許多標(biāo)的可能在二三季度回調(diào)至合理區(qū)間。這次抗疫充分顯現(xiàn)了中國(guó)的制度以及經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，中國(guó)市場(chǎng)會(huì)成為全球資本配置的大方向。更多符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的新經(jīng)濟(jì)公司來(lái)港股上市，會(huì)帶動(dòng)境內(nèi)外更多資本涌入港股市場(chǎng)。
