“固收+”產(chǎn)品憑借穩(wěn)健風(fēng)格，近年來投資回報(bào)整體表現(xiàn)亮眼。隨著市場持續(xù)震蕩調(diào)整、投資風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，這一“抗震神器”獲得了資金大幅涌入，部分“固收+”基金為穩(wěn)定投資運(yùn)作，陸續(xù)采取了限購措施。
業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過近年來不斷培育，“固收+”基金的投資價(jià)值獲得了投資者認(rèn)可。隨著居民理財(cái)需求日趨強(qiáng)烈，“固收+”基金有望持續(xù)承接大批資金，實(shí)現(xiàn)規(guī)模的大幅增加。
“固收+”基金陸續(xù)啟動(dòng)限購
偏債混合基金、混合債券型二級(jí)債基成為“固收+”基金的主力，在震蕩市表現(xiàn)亮眼。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月2日，偏債混合基金、混合債券型二級(jí)債基今年以來平均回報(bào)率達(dá)2.63%、3.86%，跑贏上證指數(shù)。
具體來看，15只(各類份額分別計(jì)算)偏債混合基金今年以來收益率超過了10%，華商雙翼更是以21.06%的收益率領(lǐng)跑其他偏債混合基金。混合債券型二級(jí)債基的表現(xiàn)同樣出彩，61只(各類份額分別計(jì)算)基金今年以來收益率超過10%。其中，華商豐利增強(qiáng)定開A收益率高達(dá)35.24%暫居首位，華商信用增強(qiáng)A、前海開源可轉(zhuǎn)債、民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選A等10只(各類份額分別計(jì)算)基金今年以來收益率超過了20%。
在“固收+”基金發(fā)揮穩(wěn)健收益特征優(yōu)勢的同時(shí)，部分基金產(chǎn)品卻陸續(xù)發(fā)布了“限購令”。
以南方安睿基金為例，該基金于近日暫停大額申購，限制單日每個(gè)基金賬戶累計(jì)申購金額為100萬元。此外，還有申萬菱信安鑫精選等多只“固收+”基金陸續(xù)開啟限制大額申購的措施。
一位基金公司市場部人士認(rèn)為，下半年以來，A股市場震蕩加劇，基金凈值波動(dòng)放大，“固收+”基金作為“抗震神器”，成為資金青睞的對(duì)象。尤其是一些業(yè)績表現(xiàn)突出的“固收+”基金，在近期獲得了大量資金申購。個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者的申購熱情高漲，造成了基金管理規(guī)模急速增長。為了保護(hù)基金現(xiàn)有持有人的利益，部分‘固收+’基金采取了限購措施。
基金公司加大布局“固收+”產(chǎn)品
基金公司、銀行代銷渠道正在積極加碼“固收+”基金。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月3日，全市場正在發(fā)行的“固收+”基金合計(jì)達(dá)84只(各類份額分別計(jì)算)，涉及31家基金公司。其中，鵬華基金有7只，數(shù)量最多；創(chuàng)金合信基金、天弘基金、國壽安保基金、廣發(fā)基金等9家基金公司均有4只；此外，華寶基金、恒生前海基金也均有發(fā)行。
還有不少基金公司正在加大布局“固收+”基金，有意與不同的代銷渠道發(fā)行不同形式的“固收+”基金產(chǎn)品。
整體來看，部分機(jī)構(gòu)依然看好“固收+”的后市機(jī)會(huì)。華商基金表示，2021年收益預(yù)期需要降低，主要以持有期票息收入為主，獲取資本利得的空間較小；轉(zhuǎn)債市場經(jīng)歷了2020年部分行業(yè)的估值擴(kuò)張后，部分傳統(tǒng)行業(yè)和中小市值公司估值水平有了一定的相對(duì)價(jià)值，未來可轉(zhuǎn)債市場有望出現(xiàn)估值修復(fù)行情。
從行業(yè)空間來看，上述基金公司市場部人士認(rèn)為，隨著我國人均GDP快速增長、居民理財(cái)需求日趨強(qiáng)烈，“固收+”產(chǎn)品已經(jīng)獲得了市場認(rèn)可，未來還將大規(guī)模增長。
不過，業(yè)內(nèi)人士也提醒，震蕩市中，“固收+”基金成為公募扎堆布局的品類之一，造成了賽道擁擠度提升，產(chǎn)品同質(zhì)化水平加劇。一些基金募集效果并不太好，近期出現(xiàn)了“固收+”基金募集失敗的現(xiàn)象。
