經歷了7月份的燥熱，8月份新能源行情趨于冷靜，回歸理性和客觀，我們認為這是非常難的現象，非冷靜無以致遠，唯有潛心秣馬，打好基本面基礎，才能為四季度行情做好堅實的鋪墊，才能行穩致遠，收獲金秋。
7月份各路資金紛至沓來，新能源板塊估值快速上升，情緒較為亢奮，與傳統周期及消費行業的估值拉開了巨大的剪刀差。而實際上三季度是新能源的傳統淡季，許多的材料瓶頸等待解決，很多的新技術等待數據落地。而股價遠遠跑在基本面前面，基礎并不牢靠，本身存在整固的必要；加上一些融資減持壓力以及電車事故、海外調查等風險因素的出現，板塊出現了久違的調整和分歧。我們認為這樣的分歧調整非常的健康，有分歧才更有空間。新能源板塊經過一段時間和空間的調整，我們從之前的無處下手到重新發現機會在一天天增多。隨著傳統周期及消費行業估值的修復，筑好了整體市場的底層基礎，新能源板塊的安全按邊際也將隨之提升，獲得重回舞臺的機會。
從產業上來看，三季度要落地的工作還很多，特別是鋰電池部分原材料的瓶頸的解決，整車芯片問題的環節，自主品牌新車型的落地；而光伏行業更是需要靜待上游原料的產能瓶頸問題，以及TOPC和HJT技術最新的量產數據。我們認為，只有炎炎夏季做好防暑降溫，積蓄力量，解決材料瓶頸問題，才能打好金九銀十旺季的硬仗，從而奠定全年業績，并進一步展望明年。
制造業的成長從來都不是一蹴而就，他沒有躺贏；制造業的估值是有邊際的。敬畏市場、敬畏估值、敬畏時間。
休息，是為了更好的出發。我們期待艱辛的制造業能夠行穩致遠，從而惠及更多的投資者！三季度的調整，特別是如果接下來市場系統性風險帶來了波動，恰恰給認可中國先進制造長周期的投資者帶來一個難得的機會。
我們投資新能源，秉承長期的理念，卻也并非躺贏的心態，在近期新能源的整固中，我們也將積極結構調整，摒棄趨勢型公司，追隨更加硬核更加專注的優質公司，從而為持有人構建更為堅固的景氣組合，分享新能源行業的長期紅利！
