今年以來，我國繼續堅定實施“房住不炒”的政策，國民財富從房地產向資本市場轉移，而股市常態化波動，上市公司數量擴容，如何管理自己的財富成為百姓身邊的熱門話題。從更長期時間看，我國經濟處于創新轉型高質量發展階段，老百姓的財富管理需求從單一保值增值，逐步向專業化、多元化方向轉變，同時更加強調安全性，金融機構財富管理服務也從傳統高凈值客戶延伸至更多人的日常生活。
為支持實體經濟高質量發展，推進共同富裕、提升百姓福祉，建設銀行于8月11日-11月20日啟動2021年財富季活動。在本次財富季活動中，鵬揚景陽一年持有期混合型基金于9月8日-9月24日在建設銀行發售，該基金以股債三七比例進行配置，以努力為投資者追求絕對收益為目標，打造財富管理普惠新時代的“固收+”理財佳品。
從投資時機來看，目前經濟下行壓力雖然有所加大但宏觀政策前瞻性托底，通貨膨脹水平總體溫和，政策框架思路升級為跨周期調節，適度提前預調微調，今年來總體保持流動性合理充裕，對債券市場長期較為有利。8月23日央行召開貨幣信貸形勢分析會標志政策更加關注穩定就業和經濟，利好各行各業優質龍頭企業和“專精特新”中小企業，疊加資管新規改革落地推動理財產品凈值化轉型，股債雙輪驅動配置的“固收+”基金正處于合適的配置時機。
鵬揚基金是我國第一家“私募轉公募”的基金公司，也是業內公認的“固收+”旗艦公司。鵬揚“固收+”投資以宏觀配置策略為基礎，股債主動管理為核心，創新套利為補充，結合衍生品主動對沖利率風險，努力追求穩定收益。在公司總經理、債市老將楊愛斌的帶領下，截至2021年二季度末，鵬揚基金管理管理“固收+”規模位居行業第七，受到投資者的廣泛認可。
鵬揚基金大類資產配置驅動的“固收+”投研框架，投資風格穩健，能夠利用宏觀大拐點和趨勢布局投資機會，追求絕對收益，與此同時，楊愛斌帶領的鵬揚“固收+”團隊熟悉債券市場微觀結構，善于在市場波動中把握交易機會，全力提升組合收益。
自2013年以來，債市經歷了多輪牛熊。2013年6月的流動性緊缺開始，債券收益率快速大幅上行，楊愛斌基于對國債配置價值的理解和對后續政策大概率將穩定資金面的判斷，逐步建倉債券。果不其然，此后2014-2016年10月，隨著經濟基本面的下行和貨幣政策寬松的支持，債市經歷長達近3年的牛市，為近年來最長的一次牛市。鵬揚基金最終為投資者獲取了豐厚的絕對收益。
此后至2018年初，金融領域的“灰犀牛”風險開始被高度關注，我國打擊資金空轉，控制宏觀杠桿率，推動理財凈值化轉型等多項監管政策出臺，這一次10年國債收益率于2018年初最高上行至接近4%。熟悉宏觀經濟和債券市場的楊愛斌當然不會輕易放過這次好機會，他帶領鵬揚團隊再次大舉布局債券多頭。在2018年金融杠桿得到規范治理，貿易摩擦升級，央行貨幣政策逐步走向寬松，債券市場又一次兌現了牛市，回報了前瞻做多的投資者。
2021年以來，在跨周期調節背景下，債市受益于銀行間流動性保持合理充裕和7月份央行全面降準，10年國債收益率從2月份高點3.3%左右下行至2.85%左右。楊愛斌把握時機靈活做多，為投資者取得了“固收+”組合的良好收益。
楊愛斌不僅善于在牛市中積極進攻，也善于在市場不利時穩健防守，伺機反擊。2020年初新冠疫情爆發，貨幣政策逆周期調節，10年國債創出2.5%的歷史低位，隨后疫情逐漸好轉，經濟全面復蘇，貨幣政策回歸正常，國內利率領先全球反彈。楊愛斌也提前止盈債券，轉而做多股票，抓住了2021年的股市行情，提升了“固收+”的綜合收益。
具體到當前經濟與市場觀點方面，鵬揚基金認為下半年我國出口增速在高基數及全球疫苗接種率快速提升的共同作用下有回調可能，同時受財政支出延后、地產調控、大宗商品供求緊平衡、部分行業監管政策等影響，經濟溫和放緩的中期邏輯還在延續，對明年債券市場構成利好。與此同時，資本市場各個行業內的優質企業在經濟下行壓力下仍然取得了優秀的半年報業績，體現了穿越周期的價值，值得投資者挖掘和長期持有。央行在一季度和二季度貨幣政策執行報告中均在專欄對通脹問題進行了探討，表明通脹對貨幣政策形成掣肘的可能性相對較小，與此同時，政府債券下半年加快發行也將為今年底明年初形成基建投資的實物工作量形成有力支撐，為未來階段的企業盈利提供有效支持，利好資本市場。結合來看，股債協同作戰，股市成長和價值均衡搭配，適應于當前市場風格。
據了解，建設銀行2021財富季是建行截至目前最大規模的一場財富管理主題活動，在全國范圍同步推出。建行財富季活動通過在手機銀行、官方微信公眾號等上線財富季活動主平臺，聯合全國分行網點開展豐富的客戶活動，推出數百款精選金融產品，重點針對年輕客群、職場客群、老年客群、普惠商戶客群、縣域客群、私行客群等不同客戶類型匹配資產配置的策略建議，不斷創新服務模式提升服務質效，不斷增強人民群眾財富管理需求。
建設銀行2018年創新推出的“龍財富服務平臺”，經過多次迭代升級已具備財富體檢、智能投顧、財富資訊、資產負債全景圖等一攬子投資理財功能，為客戶提供了豐富的財富管理體驗，受到客戶好評。在財富季期間，建設銀行推出“建行龍財富”品牌，以“與你共建財富理想”為品牌口號，將“建行龍財富”全面升級為個人客戶的財富管理統一品牌，發布了全新的品牌廣告，對建設銀行以國有大型商業銀行之擔當，發揮財富管理社會經濟發展連接器的作用進行了詮釋，向大眾傳達專業、普惠的財富管理服務理念。
