近日，全球量化投資巨頭Two Sigma在中國(guó)備案第二只私募基金。
中基協(xié)官網(wǎng)顯示，Two Sigma旗下在上海設(shè)立的外商獨(dú)資企業(yè)騰勝投資管理（上海）有限公司于9月9日完成騰勝中國(guó)瀚量多元資產(chǎn)1號(hào)私募證券投資基金備案。
第二只產(chǎn)品同第一只產(chǎn)品一樣，均為低頻策略產(chǎn)品，其投資范圍包括股、債、商品等，屬于多資產(chǎn)類產(chǎn)品，托管人為國(guó)泰君安證券股份有限公司。
目前，剛剛起步的騰勝投資管理（上海）有限公司的管理規(guī)模在10億到20億元人民幣之間。而在全球發(fā)展勢(shì)頭迅猛的Two Sigma現(xiàn)在的管理規(guī)模已高達(dá)600億美元，成為全球量化對(duì)沖界的佼佼者。創(chuàng)始人之一西格爾曾說(shuō)：“人類投資經(jīng)理再也無(wú)法擊敗電腦的時(shí)代終將到來(lái)。”
量化巨頭背后的數(shù)學(xué)天才
Two Sigma的歷史并不算長(zhǎng)，但足以在量化對(duì)沖界稱為佼佼者。
2001年，約翰·歐文德克（John Overdeck）和大衛(wèi)·西格爾（David Siegel）共同創(chuàng)立Two Sigma進(jìn)入量化投資領(lǐng)域，目前已在紐約、休斯敦、倫敦、香港、上海和東京設(shè)有辦公室，擁有1700多名員工。
創(chuàng)始人之一約翰·歐文德克是位有名的天才少年，16歲時(shí)就贏得國(guó)際奧林匹克數(shù)學(xué)競(jìng)賽的銀牌，而當(dāng)所有人都以為他會(huì)給數(shù)學(xué)領(lǐng)域帶來(lái)卓越的科研成果和學(xué)術(shù)成就之時(shí)，年輕約翰的抱負(fù)卻遠(yuǎn)不止此，他曾在采訪中表示他想通過(guò)數(shù)學(xué)去做一些事。
不出所料，約翰干成了一件“大事”，他聯(lián)手同樣擅長(zhǎng)計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)運(yùn)算的計(jì)算機(jī)科學(xué)家朋友大衛(wèi)·西格爾創(chuàng)立了量化對(duì)沖基金公司Two Sigma，并且兩人以數(shù)億的身家雙雙登上福布斯富豪榜。
2008年，Two Sigma的管理規(guī)模還只有46億美元。在其他對(duì)沖基金業(yè)績(jī)?cè)谙禄唾Y金外流中苦苦掙扎時(shí)，Two Sigma借力市場(chǎng)對(duì)算法交易的需求呈爆發(fā)式增長(zhǎng)的時(shí)機(jī)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，該基金的管理規(guī)模擴(kuò)大了逾10倍之多，超過(guò)德劭基金等全球量化對(duì)沖基金巨頭。
目前Two Sigma的最新管理規(guī)模高達(dá)600億美元，這位新晉王者不同于傳統(tǒng)的量化基金，Two Sigma利用人工智能技術(shù)，在海量的數(shù)據(jù)和強(qiáng)大算力的支撐下，在2018年國(guó)內(nèi)外對(duì)沖基金業(yè)績(jī)慘淡、過(guò)半對(duì)沖基金全年虧損的情況下逆勢(shì)盈利，一戰(zhàn)封神。據(jù)《福布斯》數(shù)據(jù)，Two Sigma的主力基金能拿到3%的管理費(fèi)和30%的利潤(rùn)提成，高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的2%和20%。
擊敗人類投資經(jīng)理
約翰·歐文德克和大衛(wèi)·西格爾都是華爾街量化基金教父、德劭投資創(chuàng)始人大衛(wèi)·肖恩（D.E. Shaw）的徒弟，也都曾效力于全球量化巨頭德劭基金。
德劭投資創(chuàng)始人大衛(wèi)·肖恩也是有著傳奇的天才人生體驗(yàn)，拿到斯坦福大學(xué)的博士學(xué)位后，年輕的德劭被聘為哥倫比亞大學(xué)的計(jì)算機(jī)生物與生物技術(shù)中心的高級(jí)研究員，隨后進(jìn)軍金融領(lǐng)域，利用當(dāng)時(shí)罕見(jiàn)的高頻交易技術(shù)在華爾街一舉成名。
隨后，開(kāi)展合作研發(fā)出了Anton一代，比普通超級(jí)計(jì)算機(jī)快10000倍的超高速計(jì)算機(jī)，為其高頻交易系統(tǒng)增加一個(gè)硬件支撐。
據(jù)悉，Two Sigma通過(guò)海量信息篩選發(fā)現(xiàn)有價(jià)值信息、進(jìn)而借助機(jī)器學(xué)習(xí)與重復(fù)優(yōu)化等科學(xué)方法幫助投資者做最佳投資決策。
據(jù)Two Sigma官網(wǎng)資料顯示，公司超過(guò)六成的員工沒(méi)有金融背景。大部分員工是從麻省理工學(xué)院、卡耐基-梅隆大學(xué)以及加州理工學(xué)院等院校的計(jì)算機(jī)科學(xué)、數(shù)學(xué)和工程專業(yè)畢業(yè)生中直接選聘的。
Two Sigma的聯(lián)席主席大衛(wèi)·西格爾表示，他是一位計(jì)算機(jī)科學(xué)家，他強(qiáng)調(diào)投資市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了本質(zhì)的變化，身家最高的將不再是銀行家，而是AI科技的頂尖人才。
有業(yè)內(nèi)人士表示，Two Sigma更似一家高科技公司，全部員工有三分之二的人專門(mén)從事模型的研發(fā)。
主要是圍繞四種類型的信息開(kāi)發(fā)交易算法：技術(shù)信息，例如股票成交量；基于事件的信息，例如信貸機(jī)構(gòu)的行動(dòng)、公司并購(gòu)等；基本面數(shù)據(jù)，例如公司的財(cái)務(wù)報(bào)表；經(jīng)紀(jì)人的第一手調(diào)查，以衡量市場(chǎng)情緒。在歐美等發(fā)達(dá)市場(chǎng)，量化基金經(jīng)理利用復(fù)雜的算法從價(jià)格的微小變化中通過(guò)高頻交易迅速獲利。
外資巨頭爭(zhēng)相布局內(nèi)地市場(chǎng)
大衛(wèi)·肖恩管理的量化巨頭德劭基金，目前在國(guó)內(nèi)僅發(fā)行一只產(chǎn)品德劭銳哲，公司管理規(guī)模在20億元到50億元之間。
事實(shí)上，隨著合格境內(nèi)投資有限合伙機(jī)制(QDLP)鋪開(kāi)，重慶、海南試點(diǎn)紛紛上線。不少，外資巨頭選擇以這一方式切入中國(guó)市場(chǎng)。
9月16日，黑桃資本宣布其全資子公司壹桃私募基金管理（上海）有限公司獲得QDLP試點(diǎn)資格。
公開(kāi)資料顯示，黑桃資本成立于2007年，總部在香港，其全球投資組合包括多種的跨境投資方案，近年來(lái)在多個(gè)不同領(lǐng)域布局，投資組合中包括了股票、債券、房地產(chǎn)、醫(yī)療科技、文化產(chǎn)業(yè)、綠色能源以及熱門(mén)的SPAC（特殊目的收購(gòu)公司）。
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的資料顯示，壹桃基金今年1月成立，7月剛完成備案登記，資產(chǎn)管理規(guī)模在5億元以下。
此前，瑞士百達(dá)集團(tuán)旗下瑞士百達(dá)資產(chǎn)管理宣布，其位于上海的外商獨(dú)資企業(yè)百達(dá)世瑞（上海）私募基金管理有限公司在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成產(chǎn)品備案，推出首只合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）基金。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，截至目前，今年以來(lái)，已有百達(dá)世瑞、柏基海外投資、富敦諾康、壹桃基金等多家合格境內(nèi)有限合伙人試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在基金業(yè)協(xié)會(huì)完成備案登記。同時(shí)，路博邁海外投資、霸菱海外投資等也發(fā)行了多只QDLP基金產(chǎn)品。
路博邁投資認(rèn)為，從第三季全球資產(chǎn)配置看，在權(quán)益類資產(chǎn)方面，更看好美國(guó)外的發(fā)達(dá)國(guó)家、新興市場(chǎng)的股市，以及全球私募股權(quán)、債權(quán)和大宗商品。
