在基金交易過程中，部分新手基民不了解基金贖回規(guī)則，容易出現(xiàn)快進(jìn)快出的短期行為，正中了那句“一頓操作猛如虎，手續(xù)費(fèi)不見一萬五”。這些看似微不足道的基金費(fèi)用會(huì)在不經(jīng)意間“偷走”你的投資收益。今天就來介紹一下最容易被忽略的基金收益“殺手”——基金贖回費(fèi)用。
基金贖回費(fèi)用，又叫賣出費(fèi)用，是贖回基金時(shí)收取的費(fèi)用，并且會(huì)按照一定比例計(jì)入基金資產(chǎn)。設(shè)計(jì)基金贖回費(fèi)是為了抑制短期套利行為，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)長(zhǎng)期投資者的利益。其本質(zhì)是對(duì)其他基金持有人的一種補(bǔ)償機(jī)制。因?yàn)槎唐陬l繁操作會(huì)擾亂基金正常投資節(jié)奏，甚至拖累基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
證監(jiān)會(huì)頒布的《公開募集開放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》中明確要求，基金管理人應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)投資者短期投資行為的管理，對(duì)除貨幣市場(chǎng)基金與交易型開放式指數(shù)基金以外的開放式基金，對(duì)持續(xù)持有期少于7日的投資者收取不低于1.5%的贖回費(fèi)，并將上述贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)，這也被叫做“懲罰性贖回費(fèi)”。
一般情況下，贖回費(fèi)率按照持有期限的不同而變化，持有時(shí)間越長(zhǎng)，贖回費(fèi)率越低。部分基金在持有超過一段時(shí)間后會(huì)免除贖回費(fèi)。如下圖，嘉合錦程價(jià)值精選A持有天數(shù)超過180天后贖回費(fèi)率為0%，這是在鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有。
圖片來源：嘉合錦程價(jià)值精選A
基金持有天數(shù)是按照自然日計(jì)算的(包括交易日和非交易日)，從申購(gòu)確認(rèn)日開始到贖回確認(rèn)的前一日結(jié)束。
對(duì)于T+1個(gè)交易日確認(rèn)的開放式基金：
如果在交易日15點(diǎn)前提交基金申購(gòu)/贖回申請(qǐng)，按照當(dāng)天基金凈值完成交易，下一交易日確認(rèn)份額(即持有第一天)；
如果超過15點(diǎn)(含15點(diǎn))提交申購(gòu)/贖回，會(huì)順延到下一個(gè)交易日并且按照下個(gè)交易日的凈值交易。
舉個(gè)例子：
小嘉在2021年5月17日(星期一)15:28買入某只基金(非FOF、非QDII基金)，因?yàn)橐呀?jīng)超過15點(diǎn)，會(huì)在5月19日(星期三)以5月18日(星期二)凈值確認(rèn)份額。之后小嘉又于2021年5月21日(星期五)14:59提交贖回申請(qǐng)。因?yàn)橛龅街芰⒅苋?非交易日)，贖回確認(rèn)需要推遲到周一(5月24日)。根據(jù)下表時(shí)間線梳理，可以知道小嘉共持有該基金5天，未滿7天，需要繳納不低于1.5%的贖回費(fèi)。
(注：本例中的基金為T+1個(gè)交易日確認(rèn)的開放式基金)
如果是新發(fā)基金，持有第一天從新發(fā)基金成立之日開始計(jì)算，而不是認(rèn)購(gòu)受理之日。假如3月1日認(rèn)購(gòu)一只新發(fā)基金，這只基金3月23日才成立。那么持有第一天是3月23日，而不是3月2日。
(1) 前端收費(fèi)
前端收費(fèi)，是指當(dāng)認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)基金時(shí)就需支付認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)的付費(fèi)方式。簡(jiǎn)單說，就是在購(gòu)買基金時(shí)一次結(jié)清購(gòu)買相關(guān)手續(xù)費(fèi)。后期如果想要贖回，按照規(guī)定繳納贖回費(fèi)就行。選擇前端收費(fèi)的投資者贖回金額計(jì)算如下：
贖回費(fèi)用=贖回份額*T日基金份額凈值*贖回費(fèi)率
贖回金額=贖回份額*T日基金份額凈值-贖回費(fèi)用
(2) 后端收費(fèi)
后端收費(fèi)，則是在購(gòu)買基金時(shí)不收取手續(xù)費(fèi)。等到贖回基金的時(shí)候，不僅要繳納贖回費(fèi)，還需要繳納之前未繳的認(rèn)/申購(gòu)費(fèi)。選擇后端收費(fèi)的投資者贖回金額計(jì)算如下：
后端認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)用=贖回份額*認(rèn)(申)購(gòu)日基金份額凈值*后端認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)率
贖回費(fèi)用=贖回份額*T日基金份額凈值*贖回費(fèi)率
贖回金額=贖回份額*T日基金份額凈值-贖回費(fèi)用-后端認(rèn)(申)購(gòu)費(fèi)用
本文內(nèi)容由嘉合基金綜合整理，僅供參考。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。
