國家大基金投資“平衡術(shù)” 減持兩只半導(dǎo)體龍頭套現(xiàn)約12億
大基金擬計(jì)劃自2021年11月6日至2022年2月5日減持晶方科技不超過408萬股，即不超過公司總股本的1%，按最新收盤價(jià)計(jì)，套現(xiàn)約1.8億元。
大基金再度減持A股兩大半導(dǎo)體龍頭。
10月15日晚間，晶方科技、兆易創(chuàng)新先后發(fā)布公告稱，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司(簡稱“大基金”)將減持公司股份。
大基金向來是行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)，減持亦是股價(jià)試金石，10月18日，受大基金減持計(jì)劃影響，半導(dǎo)體板塊整體低迷，晶方科技、兆易創(chuàng)新盤中最大跌幅均接近5%，前者報(bào)收44.27元/股，跌幅3.61%；后者報(bào)收149.31元/股，跌幅4.01%。
這已經(jīng)是大基金年內(nèi)多次減持半導(dǎo)體龍頭標(biāo)的。尤其對于兆易創(chuàng)新來說，已經(jīng)是2020年以來大基金至少第4次減持。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，投資者對大基金的減持頗有不滿。有投資者在互動平臺上表示，“股東不停減持，讓我這個(gè)長期投資人都有點(diǎn)難受。”
盡管大基金減持事件時(shí)有發(fā)生，但這亦是一個(gè)“此消彼長”的過程，大基金二期正在對芯片行業(yè)持續(xù)投入，包括中芯國際、中微公司、華潤微等公司已先后獲得大基金二期注資。
兩大龍頭遭大基金減持
兩家公司同日發(fā)布的公告顯示，大基金擬計(jì)劃自2021年11月6日至2022年2月5日減持晶方科技不超過408萬股，即不超過公司總股本的1%，按最新收盤價(jià)計(jì)，套現(xiàn)約1.8億元。
就在前一晚，晶方科技發(fā)布的前三季度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤為4.1億元-4.2億元，同比增長52.17%-56.64%。晶方科技上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤2.679億元，據(jù)此測算，第三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1.42億元-1.52億元，在第二季度的基礎(chǔ)上有所增長。
公司稱，公司前三季度封裝訂單持續(xù)飽滿，產(chǎn)能與生產(chǎn)規(guī)模同比顯著提升。與此同時(shí)公司持續(xù)加強(qiáng)封裝技術(shù)工藝的拓展創(chuàng)新，各細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品量產(chǎn)規(guī)模不斷提升。
在上述業(yè)績預(yù)告發(fā)布的第二天，晶方科技股價(jià)大漲，收漲近6%，報(bào)45.93元/股。
恰在業(yè)績激發(fā)股價(jià)向上之際，大基金的減持計(jì)劃隨之而來。
晶方科技是封測行業(yè)的龍頭之一，去年下半年以來，封測行業(yè)出現(xiàn)爆單、漲價(jià)的火熱行情，曾一度推升晶方科技股價(jià)漲至70元/股以上。
記者注意到，此前的3月-7月，大基金也曾減持晶方科技，減持比例為2%。
截至公告發(fā)布日，大基金持有晶方科技的比例為5.98%，在最新減持計(jì)劃實(shí)施完畢后，大基金的持股比例或降至5%以下。
大基金對兆易創(chuàng)新的減持計(jì)劃是自公告日起15個(gè)交易日后的3個(gè)月內(nèi)，采取集中競價(jià)交易方式減持不超過1%，即665.7萬股，按最新收盤價(jià)計(jì)套現(xiàn)約9.94億元。
值得注意的是，截至公告披露日，大基金持有兆易創(chuàng)新股份比例為5.27%。也就是說，經(jīng)過此次減持后，大基金對公司的持股比例也將降至5%以下。
兆易創(chuàng)新是A股半導(dǎo)體存儲龍頭，雖然還未公布前三季度業(yè)績預(yù)告，但上半年的情況顯示，營收和凈利潤均實(shí)現(xiàn)翻倍。
9月的一份調(diào)研記錄顯示，公司稱產(chǎn)品價(jià)格受供求關(guān)系等影響，在MCU產(chǎn)品上，整個(gè)行業(yè)的需求目前還是遠(yuǎn)大于供給，缺貨比較嚴(yán)重，市場需求遠(yuǎn)超過公司的供給量。這意味著，在缺芯和漲價(jià)的影響下，下半年兆易創(chuàng)新的業(yè)績?nèi)杂型咴觥?/p>
回到二級市場，今年以來，兆易創(chuàng)新股價(jià)一路走高，今年7月達(dá)到了230元/股以上的高位，近期股價(jià)回落至年初水平。
目前，眾多半導(dǎo)體公司已公布三季度業(yè)績預(yù)告，但第三季度增長情況不如預(yù)期。由于智能手機(jī)業(yè)務(wù)受缺芯缺料影響，下半年安卓手機(jī)市場受影響較大，半導(dǎo)體板塊也經(jīng)歷了一波殺跌。
有市場人士認(rèn)為，從上述兩家公司的情況來看，業(yè)績增長較為穩(wěn)定，大基金在三季度預(yù)告披露之際選擇減持，總的來看，被減持公司大多都已成長為半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域龍頭，大基金也完成了其培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)及公司的使命。
持股公司增至18家
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者曾在報(bào)道中指出，大基金并未整體退出半導(dǎo)體領(lǐng)域，而是做了結(jié)構(gòu)性的調(diào)整。在退出一些企業(yè)的同時(shí)，也在加速投資其他“卡脖子”領(lǐng)域，尤其是轉(zhuǎn)移到上游急缺資金卡脖子的制造和代工、設(shè)備等領(lǐng)域。
從今年以來大基金的投向變化也可看出這一趨勢。
截至今年上半年末，大基金持有A股公司共有18家，分別是長川科技、北方華創(chuàng)、通富微電、國科微、兆易創(chuàng)新、雅克科技、晶方科技、萬業(yè)企業(yè)、瑞芯微、太極實(shí)業(yè)、匯頂科技、安集科技、中科儀、長電科技、北斗星通、納思達(dá)、華潤微、三安光電。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理發(fā)現(xiàn)，與上年末相比，大基金投資名單上(作為十大流通股東的數(shù)據(jù))增加了3家A股公司，分別是雅克科技、瑞芯微和華潤微。
其中，雅克科技是我國半導(dǎo)體制造特殊氣體細(xì)分領(lǐng)域核心上市公司；華潤微是擁有芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測試等全產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營能力的半導(dǎo)體企業(yè)；瑞芯微是一家專注于智能應(yīng)用處理器芯片、電源管理芯片及其他芯片的集成電路設(shè)計(jì)公司。
不僅如此，大基金二期與多家半導(dǎo)體公司的互動也在加深。比如在今年6月，華潤微與大基金二期重慶西永共同發(fā)起設(shè)立公司。7月，大基金二期參與中微公司定增，新晉成為中微公司第五大股東。
據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)，目前大基金二期公開投資項(xiàng)目已有12個(gè)，涉及紫光展銳、思特威、中芯南方等企業(yè)，總投資已近300億元，背后涉及的上市公司有長川科技、長鑫存儲、中芯國際、納斯達(dá)等。
申港證券分析師曲一平指出，從被投企業(yè)所在領(lǐng)域來看，大基金二期的投資同樣覆蓋了芯片設(shè)計(jì)、制造、封測、材料以及設(shè)備等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，但可看到目前仍較多投向了制造環(huán)節(jié)，更聚焦設(shè)備、材料領(lǐng)域，加大投資。“大基金一期的良性退出，有利于大基金二期將資金針對性地投入到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中較為薄弱的環(huán)節(jié)上來，以打造更良好的生態(tài)。”
