近日，建信基金的兩位基金經理姜鋒、孫晟在雪球“建信有話說”欄目中，以“科技VS消費誰更優”為主題，分享了各自的市場觀點和投資策略。
據悉，2021年12月，雪球在社區內推出雪球號系統，吸引了包括金融機構、上市公司在內的資本市場參與方關注。建信基金十位基金經理首批集體入駐雪球號，與雪球用戶展開實時互動。
姜鋒認為，一般從1月到3月，是傳統跨年行情的時間周期，隨著資本市場參與者越來越聰明，跨年行情逐年提前。從最近兩年來看，跨年行情從每年12月份就已經開始，基本持續到來年春節前后。如果按照這個定義來看，目前跨年行情其實已經展開。
談到消費板塊未來2-3個季度的表現，姜鋒表示，以汽車為代表的可選消費品，在過去一年半內總體表現較差，預計在未來1-2個季度可能會有一定程度的復蘇，大眾消費品也可能會迎來中期復蘇機會。
姜鋒認為，9月份以來，大眾消費品上市公司紛紛對產品進行提價，提價幅度基本在5-20%區間。企業提價對成本進行了一定程度的轉移，但轉移能否順利傳導到終端消費者，需要觀察下個季度的數據。如果這些提價行為在下個季度能夠轉變為銷售數據，即對應一個季度之后，收入高增長最終會體現在企業的利潤增速上，那么大眾消費品板塊會有一定的表現機會。
在孫晟看來，看好哪個板塊的機會基于看多長時間、對回報的預期和對風險的承受能力等。如果只看年底，甚至到明年一季度跨年的短期時間點，不排除金融地產板塊性價比更好一些。這些板塊一直處在很底部的位置，降準和房地產政策的邊際變化，會為金融地產板塊帶來利好。
孫晟認為，明年科技板塊更值得期待。近期央行降準，提到未來要支持中小企業、綠色發展和科技創新，這已經給未來的投資指明了方向。從明年全年和中長期的角度，還是要投與科技創新相關、與綠色發展相關的產業。
