臨近年末，多家百億私募開始籌備發(fā)行新產(chǎn)品，積極參與渠道明年“開門紅”。據(jù)中國基金報記者了解，不少私募大佬出馬，將于今年末或明年初發(fā)新產(chǎn)品，包括星石投資江暉、清和泉資本劉青山、源樂晟曾曉潔、中歐瑞博吳偉志、相聚資本梁輝、弘尚資產(chǎn)張駿、盤京投資崔同魁等。
百億私募積極參與
渠道“開門紅”
“機(jī)構(gòu)大概率都會參與渠道‘開門紅’，石鋒、磐澤、中信資本、盤京、源樂晟、正圓等都有發(fā)行計劃。”格上旗下金樟投資研究員關(guān)曉敏表示。
恒天基金產(chǎn)品研究中心負(fù)責(zé)人陳嘯林稱，這波發(fā)行潮中成熟私募仍是主力軍，如源樂晟、中歐瑞博、弘尚等。另外，雖然不少頭部量化私募已宣布封盤，但仍有部分處于火熱募集中，如寬投、啟林、誠奇等。
據(jù)了解，今年剛加入弘尚資產(chǎn)的基金經(jīng)理張駿將于明年1月中旬發(fā)行新產(chǎn)品。弘尚資產(chǎn)表示，歲末年初渠道“開門紅”一般力度較大，投資上也是一個較好的布局機(jī)會。
中歐瑞博也表示，會計劃在此期間發(fā)行幾只新產(chǎn)品，積極參與渠道的開門紅，集中在合作緊密的銀行和券商。
辰鈺投資告訴記者，今年以來公司業(yè)績穩(wěn)定，尤其是9月份以來，在指數(shù)下跌、頭部量化機(jī)構(gòu)普遍回撤的情況下，依然取得不錯的業(yè)績，得到金融機(jī)構(gòu)的廣泛關(guān)注。“今年底到明年初，全新的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品、市場中性產(chǎn)品、CTA產(chǎn)品和全天候產(chǎn)品正積極布局，期待明年初能有‘開門紅’，會積極配合渠道的營銷規(guī)劃。”
一位渠道人士透露，明年1月份，源樂晟總經(jīng)理曾曉潔的新發(fā)產(chǎn)品將于限定渠道聯(lián)合發(fā)售，這是曾曉潔明年唯一一次對外募資。此外，新加入盤京投資的基金經(jīng)理崔同魁將于明年新發(fā)產(chǎn)品，“他第一波募集已經(jīng)到了預(yù)計規(guī)模，大概30多億元，直銷渠道差不多夠了，代銷渠道還沒正式開始，所以明年可能稍微控制下規(guī)模。”
也有滬上某百億私募考慮到當(dāng)前市場情緒比較冷，具體的產(chǎn)品發(fā)行計劃還在和渠道方商討中，暫未計劃參與渠道“開門紅”。
此外，也有不少私募機(jī)構(gòu)表示近期沒有新發(fā)產(chǎn)品的計劃，將持續(xù)加強(qiáng)投研實(shí)力。“我們暫時沒有發(fā)行計劃，如果未來發(fā)行新產(chǎn)品，也會是像過去一樣采用零固定管理費(fèi)+長鎖定期的模式。”北京某百億私募表示。
趣時資產(chǎn)表示，今年以來主動控制規(guī)模，專注提升投研實(shí)力，努力做好存量規(guī)模的業(yè)績，目前尚未有新產(chǎn)品發(fā)行，也未計劃參與渠道開門紅。涌津投資也表示，不會將規(guī)模追求放在第一位，而是首先要為現(xiàn)有的客戶保值增值，所以渠道“開門紅”看緣分，會按既定的計劃做市場工作。
“我們?nèi)ツ甑椎囊?guī)模是35億元，現(xiàn)在增長至110億元。9月份我們就封盤了，主要是因為我們的策略偏成長，比較適合中盤，所以會在規(guī)模上有所控制。現(xiàn)在的重點(diǎn)是做一些基礎(chǔ)工作，擴(kuò)大投研團(tuán)隊和股票池，等明年下半年再考慮新發(fā)產(chǎn)品。”某新晉百億私募說。
量化產(chǎn)品備案節(jié)奏趨緩
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年私募產(chǎn)品備案異常火爆，截至12月16日，年內(nèi)備案私募證券基金共28957只，其中，7~9月私募備案較為火爆，月均備案數(shù)量超過3000只。分策略來看，股票多頭和量化策略是今年最受歡迎的兩大策略，其中，有20家私募證券管理人備案數(shù)量超過百只，靈均投資、九坤投資、高毅資產(chǎn)備案數(shù)量居前。
回顧今年的私募發(fā)行情況，雪球副總裁夏凡表示，2021年資本市場行業(yè)分化嚴(yán)重，投資風(fēng)格快速輪動，不同類型的私募基金各領(lǐng)風(fēng)騷，私募基金的發(fā)行也呈現(xiàn)出追逐熱點(diǎn)的現(xiàn)象，從年初的品牌績優(yōu)公司到年中的500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，再到量化中性和CTA產(chǎn)品備受關(guān)注，產(chǎn)品熱度遷移的背后是資本市場風(fēng)格輪動的投射。
數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，10月證券類私募總規(guī)模已突破6萬億，證券類私募基金數(shù)量存量約為7.3萬只，管理人存量超過9000家。關(guān)曉敏分析稱，整年來看，私募備案較為火熱，但今年底的私募發(fā)行熱度稍弱于年中，與上半年私募發(fā)行狀況較為接近。量化機(jī)構(gòu)在經(jīng)歷了二三季度業(yè)績的爆發(fā)后，產(chǎn)品備案數(shù)量隨之猛增，但隨著市場回調(diào)，備案節(jié)奏趨緩。
關(guān)曉敏指出，今年市場風(fēng)格經(jīng)歷過幾次大的調(diào)整，產(chǎn)品業(yè)績也呈現(xiàn)分化，目前投資人更趨向于相對穩(wěn)健的產(chǎn)品，避免受市場影響導(dǎo)致產(chǎn)品呈現(xiàn)大開大合的走勢。
北京某百億私募機(jī)構(gòu)也透露，四季度以來A股市場震蕩，板塊輪動快，私募業(yè)績相對平淡。今年年底的發(fā)售情況爆款不多，這可能與很多頭部機(jī)構(gòu)今年的業(yè)績表現(xiàn)有關(guān)系。
滬上某百億私募告訴記者，當(dāng)下發(fā)行狀況都不樂觀。目前，CTA和宏觀策略相對更受歡迎一些，但由于量化從9月份下旬以來超額收益逐步走低，最近發(fā)行募集壓力也比較大。
辰鈺投資也表示，一般年底發(fā)行都是偏冷的，加上9月份以來市場整體偏差，投資人購買情緒不高。不過，業(yè)績優(yōu)秀的量化私募產(chǎn)品依然受到市場追捧，今年指數(shù)增強(qiáng)策略與CTA策略比較受投資者歡迎，市場上這兩類產(chǎn)品銷售情況較好。
陳嘯林表示，雖然市場整體情緒不高，但權(quán)益類產(chǎn)品的整體發(fā)行量還是非常不錯的，如剛剛收官的景林全球，全渠道募集量很可觀；剛剛晉升百億梯隊的新秀量化私募星闊投資，這段時間募集量也比較大。從資金偏好來看，臨近年底并沒有明顯變化，更多的是基于長線的布局。
夏凡分析，年末私募基金的發(fā)行升溫主要受兩方面影響，一方面，國家以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，這與國家堅定資本市場長期發(fā)展的決心相符；另一方面，基金賺錢效應(yīng)在近期得到進(jìn)一步體現(xiàn)，獲得了越來越多投資者的認(rèn)可，能夠為投資者帶來長期投資回報的股票多頭產(chǎn)品是投資者近期關(guān)注的重點(diǎn)。
