回顧2021年，基金業乘風破浪，不斷開疆拓土。截至目前，公募基金發行規模已突破2.7萬億元，新基金成立數量也遠超去年。這一年來，基金創新產品層出不窮，從公募REITs，到首批MSCI中國A50ETF發行上市，再到北交所主題基金……滿足著各種不同風險偏好投資者的配置需求。展望未來，隨著資本市場的進一步發展，將會有越來越多的創新產品問世。
焦點1：證監會發布指數基金指引
目前我國已經進入萬億元指數基金市場時代，在快速發展的背后，個別指數基金也暴露出忽視標的指數質量等問題，完善風控機制刻不容緩。為了規范指數基金投資運作、保護投資者合法權益，今年1月22日，中國證監會發布了《指數基金指引》。具體來看，《指數基金指引》的適用對象即指數基金，是指以跟蹤標的指數或者基準業績表現為主要投資目標的基金產品。同時，滬深交易所也配套發布了《指數基金開發指引》，從產品注冊環節、產品持續運作環節、監管環節出發，強化了管理人專業勝任能力和指數質量要求、投資者保護與風險防控、產品規范運作，以及與證券交易所自律管理的協同等要求。
焦點2：首批9只公募REITs啟航
5月17日，中國首批9單基礎設施公募REITs項目獲準注冊，中國公募REITs正式誕生，相關產品涉及的投資標的包括倉儲物流、園區、交通等多方面。作為重要的金融創新產品，公募REITs的誕生，對推動基礎設施建設意義重大；對豐富資本市場投資品種，同樣具有非同尋常的意義。對于投資者而言，公募REITs是一種低門檻投資不動產的工具，通常來說具有長期收益較好且分紅較為穩定的優勢，具有較好的投資價值。據統計，首批9只公募REITs一日吸金超過300億元，超募15倍，啟動比例配售。博時基金蛇口產園、中航基金首鋼綠能、紅土創新鹽港REITs等均在發售首日當晚提前結束募集。
焦點3：首家外資獨資公募基金開業
2021年是外資公募的“破冰”之年。6月11日，資產管理規模達9萬億美元（折合人民幣約57.48萬億元）的全球資管巨頭貝萊德宣布，其在中國境內獨資公募基金公司正式獲批開業。目前來看，外資公募進入中國市場已呈現“加速度”。富達基金、路博邁基金等兩家全資基金管理公司獲批設立，范達基金、聯博基金、施羅德基金等多家外資機構正在排隊申請公募基金牌照。
可以預見，未來會有越來越多的外資機構成立獨資基金公司。眾多全球資管巨頭進軍我國公募基金市場，短期內或將為本土基金公司帶來新挑戰，但長期來看，外資基金公司進入也會倒逼我國基金行業做大、做優、做強。
焦點4：第二批基金投顧試點落地
基金投顧業務試點已開展兩年多，券商的參與也越來越深入。11月份以來，隨著第二批獲得基金投顧試點資格的招商證券、國信證券、東方證券正式落地展業，基金投顧市場戰局也更趨激烈。此前，共有20家券商獲批第二批基金投顧試點，預計未來將會陸續展業。天風證券表示，看好基金投顧的未來發展，目前財富管理行業正處于從“賣產品”到“賣配置”的階段，需求端和供給端的雙向變化將加速財富管理機構分化。
中金公司認為，基金投顧規范相關文件的出臺加速完善了行業制度法規體系，不僅有助于規范行業發展，優化市場競爭格局，還可以引導投資者樹立科學、長期的投資理念，更好地維護投資者權益。
焦點5：北交所主題基金新鮮出爐
北交所于11月15日正式開市，公募基金也陸續進場。其中，華夏基金、易方達基金、廣發基金、南方基金、嘉實基金、匯添富基金、大成基金和萬家基金等8家基金公司上報的北交所主題基金正式獲批，為普通投資者帶來低門檻參與北交所投資的新工具。首批8只北交所主題產品均為“兩年定期開放”或“兩年持有期”產品，將以不低于非現金基金資產80%的比例投向北交所市場。這些基金可以參與北交所上市股票的戰略配售，也可以通過打新、定增以及二級市場買賣等多種方式參與北交所投資。對于普通投資者而言，借道公募基金可以降低個人投資者參與北交所的門檻，把握北交所投資機遇。
焦點6：新成立基金數量超去年
同花順（300033）數據顯示，今年前11個月共有1606只新基金成立，首募規模合計達2.61萬億元。今年前11個月新成立基金數量已經超過2020年全年的1330只，創下歷史新高。
但在基金規模方面，則是另一番景象。2020年新成立基金規模3.03萬億元，而今年9月份后新成立基金規模已連續三個月低于2000億元。在業內人士看來，今年新成立基金規模大概率不會超過去年全年。另外，在這場基金發行熱潮中，馬太效應盡顯。據匯成基金研究中心數據統計，廣發、易方達、南方、華夏、匯添富、嘉實、博時、富國、招商等9家基金公司年內新發基金規模均在千億元以上，這9家基金公司年內新發基金規模占全市場新發基金規模四成以上。
焦點7：首批MSCI中國A50ETF發行上市
11月8日，首批MSCI中國A50互聯互通ETF正式上線。易方達、匯添富、南方、華夏等4家基金公司均有相關產品面世。截至當天收盤，4只創新產品上市首日總成交額100.86億元，其中華夏A50ETF上市首日成交額36.17億元，還創下了股票ETF產品上市首日成交額的新紀錄。據了解，MSCI中國A50互聯互通指數采用“優選龍頭、均衡配置”的編制理念，優選代表中國新經濟力量的各行業龍頭，前十大成分股包括寧德時代、貴州茅臺、隆基股份等等。
業內人士表示，首批MSCI中國A50互聯互通ETF將成為又一個期現聯動的產品，為ETF交易者除申購贖回外提供了對沖風險手段，為國內投資者帶來新的投資機遇。
焦點8：基金轉型數量再創新高
2021年是資管新規過渡期最后一年。去年7月，證監會提出資管新規過渡期延長至2021年底，券商資管大集合轉型公募的期限也同步延長至2021年底。為滿足投資者訴求、符合監管要求和公司未來發展定位，一些公司將基金產品進行轉型。數據顯示，以基金轉型生效日為統計口徑，截至12月初，今年基金轉型數量（合并份額，下同）達到172只，創下歷史新高。同時，基金轉型數量連續4年保持在150只以上。具體來看，今年基金轉型類別中資管大集合基金、分級基金轉型成為重點，其中資管大集合基金轉型數量73只、分級基金轉型數量為66只，兩項合計達到139只。
焦點9：基金創新產品層出不窮
創新產品層出不窮是今年基金發行最大的特色之一。整體來看，公募基金產品創新主要聚焦在兩大方向：一是豐富投資范圍；二是豐富產品運行機制，改善投資者持有體驗。比如在ETF方面，首批恒生科技ETF在“五一”假期前后獲批，首批雙創50ETF在6月中下旬開始發行；在指數基金領域，投資者布局現金管理類低波動產品也添了新工具。11月26日，富國、南方、鵬華、中航、惠升、華富基金等6家基金公司旗下的同業存單指數基金獲批，均在12月3日正式發售。此外，2021年也是FOF產品大發展的一年。9月下旬，首批FOF-LOF基金獲批，該類創新型產品的發行也引發市場關注，廣發、中歐、興證全球、交銀施羅德4家基金公司旗下的FOF-LOF產品首募規模近百億元。
焦點10：新能源主題基金表現亮眼
2021年，新能源主題基金可謂是一騎絕塵。數據顯示，截至12月1日，今年以來成立且有業績數據的主動權益基金合計有1827只(各類份額分別計算)。其中，年內收益率超過50%的21只基金中，新能源主題基金頻頻出現。截至12月1日，2021年2月22日成立的景順長城新能源產業A，年內回報率達到77.22%；2021年5月25日成立的信達澳銀新能源精選，年內回報率達到62.58%；2021年3月23日成立的金鷹新能源A，年內回報率達到62.34%。展望2022年，不少機構表示，繼續看好新能源板塊的投資機會。業內人士稱，在雙碳政策背景下，大力發展新能源是國家的長期戰略方向，當前產業趨勢良好、投資邏輯未遭破環。
