2022年，A股慘遭“開門綠”，公募、私募等基金管理人所期待的銷售火熱也沒有出現(xiàn)。不過，不少私募和渠道指出，目前高凈值投資者已經(jīng)日趨成熟，不少人開始逆向布局。
據(jù)雪球副總裁夏凡觀察，在數(shù)次市場較大的波動(dòng)中，從投后數(shù)據(jù)反饋來看，投資者日趨理性。第一，追加及老用戶多產(chǎn)品的復(fù)購行為持續(xù)增加；第二，投資者更加關(guān)注基金經(jīng)理對2022年的投資觀點(diǎn)及策略，加強(qiáng)對市場及管理人的學(xué)習(xí)理解；第三，并沒有明顯的贖回異常數(shù)據(jù)；第四，客戶更加關(guān)注多策略的資產(chǎn)配置，尤其對套利、宏觀對沖以及FOF組合基金的關(guān)注，資產(chǎn)配置從理念逐漸發(fā)展到實(shí)踐。
恒天財(cái)富產(chǎn)品研究中心胡飛介紹，A股殺跌對于頭部機(jī)構(gòu)來說，銷售規(guī)模影響有限，當(dāng)前投資者也變得越來越成熟與理性，更多投資者會選擇逆向布局。
睿億投資認(rèn)為，公司品牌好、投資理念扎實(shí)、能給客戶帶來良好收益的基金經(jīng)理在銷售方面還是很受關(guān)注，所以銷售市場冷熱不均的背后是好的資產(chǎn)比較稀缺。很多高凈值投資者不再是盲目投資，變得越來越專業(yè)，會從管理人各種情況綜合去分析，這也激勵(lì)著他們不能盲目擴(kuò)張，要有好的團(tuán)隊(duì)好的業(yè)績，穩(wěn)健發(fā)展才能走得更遠(yuǎn)。
遠(yuǎn)信投資表示，雖然投資者的情緒肯定會受市場影響，但投資者也在不斷學(xué)習(xí)進(jìn)化，對投資的理解也在不斷成熟，更看重長期業(yè)績的穩(wěn)定，在市場預(yù)冷的時(shí)候會更愿意選擇長期績優(yōu)和品牌效應(yīng)明顯的私募管理人，會認(rèn)為這時(shí)候是不錯(cuò)的買入機(jī)會。
華南一量化私募表示，渠道反饋回來的信息確實(shí)銷售熱度有所降低，不過因?yàn)槠洚a(chǎn)品表現(xiàn)還不錯(cuò)，持營效果還不錯(cuò)。
北京一私募渠道負(fù)責(zé)人也指出，近期也有優(yōu)質(zhì)的管理人仍然獲得了不錯(cuò)的募集效果，投資人對于產(chǎn)品的評估和申購時(shí)點(diǎn)的選擇也更加趨于理性。
胡飛認(rèn)為，經(jīng)過近幾年市場的持續(xù)教育，投資者對于市場與管理人已有更充分的認(rèn)識，投資者在挑選管理人與產(chǎn)品時(shí)，開始更為關(guān)注管理人長期持續(xù)創(chuàng)造阿爾法收益的能力，基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)豐富、具備長期管理大規(guī)模資金的能力、投研團(tuán)隊(duì)成熟與穩(wěn)定、投資策略長期與市場契合度高的管理人與產(chǎn)品會更多受到投資者的青睞，此外，投資者對于私募機(jī)構(gòu)公司治理結(jié)構(gòu)的完善、公司流程與制度的明晰也越來越看重。
夏凡指出，投資人選基金產(chǎn)品，往往追短期業(yè)績優(yōu)秀的去，容易造成追漲殺跌，這種做法不可取。他建議投資者，第一，樹立資產(chǎn)配置的理念，自己對于財(cái)富規(guī)劃有一定合理的目標(biāo)；第二，篩選專業(yè)的正規(guī)知名財(cái)富管理平臺，平臺上線產(chǎn)品本身就會幫助做一個(gè)篩選；第三，在與平臺的投資顧問溝通產(chǎn)品過程中，注意從三個(gè)方面評判基金，人格認(rèn)知、長期業(yè)績、業(yè)績歸因，理解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，評估與自己的風(fēng)偏和目標(biāo)是否匹配，做到長期持有不投機(jī)。
“現(xiàn)在市場發(fā)展日新月異，對財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)提出了更高的要求，在思考的過程中，也不斷完善我們對基金的遴選觀察體系，需要進(jìn)一步加深對管理人各維度的理解和認(rèn)識，在更長時(shí)間緊密跟蹤的過程中，甄別優(yōu)質(zhì)私募，一起陪伴成長。”他說。
私募排排網(wǎng)研究主管劉有華指出，投資者可能主要看中管理人的回撤控制能力，即控制產(chǎn)品的波動(dòng)能力，回撤小，波動(dòng)低的私募成品更容易獲得投資者的認(rèn)可。
