在A股震蕩調(diào)整的當(dāng)下，公私募機(jī)構(gòu)正在加緊自購，用真金白銀表達(dá)對市場長期向好的信心。
3月9日永贏基金發(fā)布公告，擬用3000萬元自購公司旗下基金。同日，萬家基金也發(fā)布公告，表示將于公告之日起一個(gè)月內(nèi)出資5000萬元申購旗下偏股型基金。數(shù)據(jù)顯示，今年以來已有46家公募基金公司發(fā)起自購，實(shí)際自購金額合計(jì)13.24億元。私募基金自購的力度更大，今年以來九坤投資、景林資產(chǎn)、幻方量化等10余家私募合計(jì)自購近14億元。
在受訪的機(jī)構(gòu)看來，市場短期調(diào)整不改權(quán)益資產(chǎn)的長期投資價(jià)值，隨著市場企穩(wěn)，高景氣賽道中能夠兌現(xiàn)業(yè)績的標(biāo)的值得關(guān)注。
機(jī)構(gòu)越跌越買
3月以來，上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指一度跌破3300點(diǎn)和2600點(diǎn)重要關(guān)口，市場震蕩加劇。不過，出于對A股市場長期穩(wěn)定發(fā)展的信心，公私募機(jī)構(gòu)頻頻出手自購。
3月9日，永贏基金發(fā)布公告，擬出資3000萬元自購旗下永贏成長遠(yuǎn)航一年持有混合基金。同日，萬家基金也表示，將于公告之日起一個(gè)月內(nèi)出資5000萬元申購旗下偏股型基金。
今年以來，許多基金公司陸續(xù)加入了“逆勢買入”的行列。東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，已有46家基金公司發(fā)起自購，實(shí)際自購金額合計(jì)13.24億元。其中，匯添富基金和南方基金排名居前，分別自購了2.4億元和2億元。
權(quán)益類產(chǎn)品是基金公司自購的重點(diǎn)。Choice數(shù)據(jù)顯示，匯添富基金和南方基金今年以來自購金額最大的基金分別是匯添富MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF和南方MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF聯(lián)接A，金額均為2億元左右。此外，國泰基金自購旗下國泰科創(chuàng)板兩年定開混合基金8000萬元，興證全球基金自購旗下興證全球合衡三年持有混合基金5000萬元。
私募方面，滬上某百億級私募人士近日透露，出于對A股市場優(yōu)質(zhì)企業(yè)的信心以及與投資人共同渡過艱難時(shí)刻的初衷，公司對觸及預(yù)警線的產(chǎn)品進(jìn)行了一定比例的跟投。
據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月10日，今年以來九坤投資、景林資產(chǎn)、幻方量化等10余家私募合計(jì)自購金額近14億元。
逆勢買入的核心邏輯是什么？
公私募機(jī)構(gòu)在下跌中逆勢買入，其核心邏輯究竟是什么？
某績優(yōu)基金經(jīng)理表示，僅從估值來看，當(dāng)前市場已經(jīng)到達(dá)具有吸引力的底部區(qū)域。回顧歷史走勢，2008年以來，上證指數(shù)曾9次到達(dá)3300點(diǎn)位置。從市盈率指標(biāo)來看，2022年3月9日，上證指數(shù)動(dòng)態(tài)市盈率為13.5倍左右，低于過往3300點(diǎn)的估值水平。不僅如此，代表中小盤股、小盤股表現(xiàn)的中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)的PE估值同樣處于歷史上上證指數(shù)3300點(diǎn)時(shí)的低位。
從過往市場情況看，基金公司自購之后，市場或許還會(huì)小幅下行，但距離真正的市場底已經(jīng)不遠(yuǎn)。比如，2020年2月數(shù)十家公募基金公司宣布自購旗下基金，彼時(shí)正是市場低位。
另外，公私募基金發(fā)行艱難也是市場處于底部的一個(gè)強(qiáng)烈信號(hào)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年1月，公募新基金發(fā)行份額為1188.20億份，較2021年12月的3036.57億份大幅下滑；2022年2月，公募新基金發(fā)行份額更是縮減至331.67億份。私募方面，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年2月私募管理人共備案產(chǎn)品1825只，環(huán)比減少49.78%。其中，證券類私募管理人備案產(chǎn)品數(shù)為1387只，環(huán)比下降48.32%。
著眼長期價(jià)值
用真金白銀表達(dá)對后市的信心，那么機(jī)構(gòu)看好的長期價(jià)值究竟體現(xiàn)在哪些領(lǐng)域？
華夏基金表示，近期股票市場的調(diào)整并未充分反映基本面改善的預(yù)期，而是被短期恐慌情緒所主導(dǎo)。投資方向上，看好新能源車、半導(dǎo)體、光伏等高景氣度賽道，以及漲價(jià)背景下有色板塊的投資機(jī)會(huì)。
丹羿投資執(zhí)行合伙人兼投資總監(jiān)朱亮分析稱：“對今年的市場我們依然是樂觀的。目前有三個(gè)投資方向值得關(guān)注：一是新能源車智能化，二是國內(nèi)軟件SAAS板塊，三是線下消費(fèi)復(fù)蘇。”
和諧匯一表示，當(dāng)前的市場已經(jīng)將不確定性充分定價(jià)，后市應(yīng)更樂觀一點(diǎn)。具體來看，資源品龍頭公司和業(yè)績增長好于預(yù)期的必選消費(fèi)品值得重點(diǎn)關(guān)注。
