華爾街最悲觀的對(duì)沖基金經(jīng)理之一、擅長(zhǎng)從尾部風(fēng)險(xiǎn)中獲利的“黑天鵝基金”創(chuàng)始人對(duì)即將到來(lái)的市場(chǎng)崩潰發(fā)出警告，稱美國(guó)正處于“人類歷史上最大的信貸泡沫”之中。
黑天鵝基金Universa Investments創(chuàng)始人馬克?斯皮茨納格爾（Mark Spitznagel）此前就曾警告說(shuō)，市場(chǎng)崩盤甚至?xí)?929年更嚴(yán)重。他在接受最新采訪時(shí)表示，由于美國(guó)信貸市場(chǎng)的巨大泡沫，崩潰越來(lái)越近了。
他說(shuō)，“我們正處于人類歷史上最大的信貸泡沫中。這完全是因?yàn)槿藶榈牡屠剩藶榈慕?jīng)濟(jì)流動(dòng)性，這在金融危機(jī)以來(lái)確實(shí)發(fā)生了很大的變化。”
“信貸泡沫結(jié)束了。沒有辦法阻止它們爆開。債務(wù)需要得到償還，否則就會(huì)以違約告終。當(dāng)然，目前的債務(wù)負(fù)擔(dān)已經(jīng)到了無(wú)法償還的程度。”他補(bǔ)充說(shuō)。
Spitznagel曾是一名交易員，他是2007年暢銷書《黑天鵝》的作者納西姆·尼古拉斯·塔勒布（Nassim Nicholas Taleb）的門生。一直以來(lái)，他都在警告稱，美聯(lián)儲(chǔ)支撐市場(chǎng)和避免衰退的努力，為未來(lái)更嚴(yán)重的災(zāi)難鋪平了道路。
事實(shí)上，不僅是他，其他市場(chǎng)專家警告也說(shuō)，隨著利率上升對(duì)經(jīng)濟(jì)造成影響，一場(chǎng)信貸危機(jī)即將到來(lái)。美國(guó)銀行表示，過(guò)去10年利率處于極低水平時(shí)累積的債務(wù)即將遇到麻煩，并補(bǔ)充稱，隨著借貸成本上升，預(yù)計(jì)約有1萬(wàn)億美元的民間債務(wù)可能出現(xiàn)違約。
此外，高風(fēng)險(xiǎn)公司債務(wù)的違約和拖欠率已經(jīng)在上升。嘉信理財(cái)（Charles Schwab）表示，到今年年底，企業(yè)違約和破產(chǎn)總數(shù)可能會(huì)激增，2024年第一季度可能達(dá)到峰值。
最后，公共債務(wù)方面的問(wèn)題也在醞釀之中，美國(guó)的總債務(wù)今年首次達(dá)到33萬(wàn)億美元。高盛（Goldman Sachs）估計(jì)，在更長(zhǎng)時(shí)間、更高水平的利率機(jī)制下，美國(guó)債務(wù)余額的總成本可能在2025年達(dá)到新的峰值。
不過(guò)，好消息是經(jīng)濟(jì)正在增長(zhǎng)，但Spitznagel說(shuō)，即使是這樣的事實(shí)也是“得不償失的勝利”。
“你拿現(xiàn)在的勝利來(lái)?yè)Q取以后的痛苦。這正是貨幣干預(yù)主義的作用：它現(xiàn)在給你一些東西，你必須在以后付出很多利息。當(dāng)然，聯(lián)邦債務(wù)也是如此，這是我們子孫后代的問(wèn)題。”
他警告說(shuō)，所有這些都給整個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)了麻煩，隨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)的信貸泡沫破滅，市場(chǎng)可能會(huì)感到痛苦。
“這將破壞整個(gè)預(yù)測(cè)，”Spitznagel在談到信貸泡沫破裂時(shí)說(shuō)：“我認(rèn)為一場(chǎng)巨大的崩盤即將到來(lái)，已經(jīng)不遠(yuǎn)了。這樣的事件會(huì)導(dǎo)致利率在未來(lái)一兩年內(nèi)跌至非常、非常低的水平。”
盡管他認(rèn)為市場(chǎng)將出現(xiàn)動(dòng)蕩，但Spitznagel補(bǔ)充說(shuō)，投資者應(yīng)該毫不猶豫地進(jìn)行股票長(zhǎng)期投資。他看到標(biāo)普500指數(shù)在20年間的表現(xiàn)超過(guò)了市場(chǎng)上所有對(duì)沖基金，并補(bǔ)充說(shuō)，如果他在未來(lái)20年里只能執(zhí)行一筆交易，這是他唯一會(huì)購(gòu)買的投資。
（稿件來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)）
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