日前，高盛研究部首席中國股票策略分析師劉勁津及其團隊發(fā)布最新報告稱，對中國股市維持超配評級，并上調(diào)了2025年中國市場主要指數(shù)的目標價預測。
具體來看，高盛將MSCI中國指數(shù)和滬深300指數(shù)的12個月目標分別上調(diào)至84點和4600點（分別意味著11%和17%的潛在上漲空間）。此外，鑒于全球貿(mào)易局勢的變化，高盛經(jīng)濟學家上調(diào)了今年美國和中國的GDP增長預測。
具體配置方面，劉勁津建議聚焦多條主線以捕捉主題性超額收益。內(nèi)需驅(qū)動型板塊中，高盛認為，互聯(lián)網(wǎng)與服務行業(yè)將受益于消費復蘇與數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速。同時，在政策寬松周期下，優(yōu)質(zhì)區(qū)域銀行與頭部房企估值修復可期。
受益于政策提振的板塊中，包括出口支持的工程機械、電子消費品、休閑商品及服飾；農(nóng)產(chǎn)品、化學和醫(yī)療器械；以及促進消費政策支持的食品飲料、科技硬件等行業(yè)有望鞏固發(fā)展勢頭。結(jié)構(gòu)性增長主題方面，高盛建議關注AI產(chǎn)業(yè)鏈，如大數(shù)據(jù)、云技術、軟件和應用等。此外，新興市場出口商，以及股東回報提升主題相關的高股息國企改革標的也有望取得超額收益。
來源：上海證券報
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