5月26日A股開(kāi)盤(pán)后，蘋(píng)果供應(yīng)鏈企業(yè)股價(jià)集體承壓。立訊精密、藍(lán)思科技、歌爾股份、領(lǐng)益智造、東山精密跌幅都在1%左右。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周五，美國(guó)總統(tǒng)特朗普威脅將對(duì)非美國(guó)本地制造的蘋(píng)果iPhone智能手機(jī)等電子產(chǎn)品征收高達(dá)25%的關(guān)稅，此舉讓蘋(píng)果海外供應(yīng)鏈的布局進(jìn)一步受限。
截至上周美股收盤(pán)，蘋(píng)果市值已經(jīng)跌破3萬(wàn)億美元大關(guān)，近5個(gè)交易日下跌股價(jià)下跌超7%。今年以來(lái)，蘋(píng)果股價(jià)累計(jì)跌幅已超22%。
券商韋德布什分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）周末在美國(guó)電視訪問(wèn)中公開(kāi)表示，他并不認(rèn)為蘋(píng)果在美國(guó)生產(chǎn)iPhone是可行的。“這只是一個(gè)美好的童話故事。”艾夫斯在周五發(fā)布的一份報(bào)告中寫(xiě)道。
艾夫斯預(yù)測(cè)，蘋(píng)果即便是在美國(guó)實(shí)現(xiàn)15%至20%的供應(yīng)鏈，也至少要花費(fèi)5年時(shí)間，耗資200億至300億美元。“我想蘋(píng)果現(xiàn)在最有可能的是和美國(guó)政府進(jìn)行進(jìn)一步的談判，因?yàn)樵谖铱磥?lái)，他們不可能在美國(guó)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)。”他說(shuō)道。也有律師表示，蘋(píng)果可能會(huì)在法庭上公開(kāi)挑戰(zhàn)特朗普的關(guān)稅壓迫。
特朗普的最新表態(tài)針對(duì)的是蘋(píng)果將供應(yīng)鏈進(jìn)一步轉(zhuǎn)移至印度的舉措。此前蘋(píng)果供應(yīng)商富士康計(jì)劃2025年在印度生產(chǎn)2500萬(wàn)至3000萬(wàn)部蘋(píng)果手機(jī)。過(guò)去一年，蘋(píng)果印度組裝的iPhone已經(jīng)占全球產(chǎn)量的20%左右，價(jià)值預(yù)計(jì)達(dá)220億美元規(guī)模。
分析師表示，在美國(guó)制造的iPhone價(jià)格會(huì)高得多。此前有市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)，一部美國(guó)制造iPhone手機(jī)的價(jià)格甚至?xí)_(dá)到3500美元。這一價(jià)格很難讓美國(guó)普通老百姓接受。
艾夫斯說(shuō)道：“蘋(píng)果手機(jī)過(guò)去一年都沒(méi)有漲價(jià)，但如果新的關(guān)稅實(shí)施，蘋(píng)果肯定也不會(huì)自己吃掉這25%的關(guān)稅。”
富國(guó)銀行分析師亞倫·雷克斯（Aaron Rakers）在一份報(bào)告中質(zhì)疑了特朗普提出的25%的關(guān)稅能否兌現(xiàn)。他預(yù)計(jì)，蘋(píng)果要維持iPhone手機(jī)目前41%的毛利率，意味著需要將美國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售的每部手機(jī)的售價(jià)提高100美元至300美元。“美國(guó)政府可能會(huì)為從印度進(jìn)口的蘋(píng)果手機(jī)制定特定的關(guān)稅。”雷克斯在報(bào)告中寫(xiě)道。
天風(fēng)證券蘋(píng)果供應(yīng)鏈分析師郭明錤上周五在社交平臺(tái)X上寫(xiě)道：“就盈利能力而言，蘋(píng)果更有可能承擔(dān)在美國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售的iPhone的25%關(guān)稅，這要比將iPhone組裝線轉(zhuǎn)移至美國(guó)容易得多。”
研究機(jī)構(gòu)Canalys電子消費(fèi)行業(yè)分析師劉健森說(shuō)道：“應(yīng)對(duì)關(guān)稅，廠商要在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)行供應(yīng)鏈的調(diào)整不是很實(shí)際，而且關(guān)稅的政策也仍然面臨較大的不確定性。因此短期來(lái)看，企業(yè)的應(yīng)對(duì)只能是想辦法控制成本價(jià)格，來(lái)應(yīng)對(duì)關(guān)稅對(duì)市場(chǎng)需求產(chǎn)生的影響。”
值得關(guān)注的是，蘋(píng)果即將于6月10日召開(kāi)WWDC年度開(kāi)發(fā)者大會(huì)。這將是一個(gè)蘋(píng)果向全球的開(kāi)發(fā)者展示AI新功能的機(jī)會(huì)。分析師認(rèn)為，處于關(guān)稅“風(fēng)暴眼”的蘋(píng)果，有望通過(guò)在WWDC上展示更多AI應(yīng)用來(lái)提振市場(chǎng)信心。
（稿件來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）
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