長線資金正持續加碼A股。隨著上市公司2025年半年報陸續披露，社保基金、養老金、QFII等長線資金的持倉情況也浮出水面。從布局方向看，多家業績向好的先進制造細分行業龍頭公司受到長線資金青睞。
長線資金頻現身
從已披露的上市公司半年報看，截至7月31日，巴克萊銀行、瑞銀集團、阿布達比投資局等外資巨頭，以及14個全國社保基金組合、3個基本養老保險基金組合等長線資金現身A股公司前十大流通股股東名單。
其中，巴克萊銀行掃貨力度較大，二季度新進9家上市公司前十大流通股股東名單，并且加倉2家上市公司，當前持有上述公司流通股市值已達到1.6億元。類似的還有瑞銀集團，新進7家上市公司前十大流通股股東名單。
值得注意的是，長線資金擒“牛”有道，二季度新進的多家公司股價強勢上漲。二季度，巴克萊銀行、瑞銀集團新進沃華醫藥前十大流通股股東名單，摩根士丹利加倉28.19萬股。從股價表現看，4月9日以來，截至7月31日，沃華醫藥股價漲幅超過70%。無獨有偶，巴克萊銀行、摩根大通證券、高盛公司二季度新進華康潔凈前十大流通股股東名單，4月9日以來，華康潔凈股價漲幅超過90%。
先進制造受青睞
從整體加倉方向看，先進制造領域成為長線資金的布局重點方向，多家績優公司獲加倉。以鼎通科技為例，截至二季度末，摩根士丹利、廣發基金-社保基金2003組合成為新進前十大流通股股東，持股數量均超過110萬股。此外，廣發主題投資資產管理計劃36號、永贏科技智選混合基金、中歐數字經濟混合基金也均是鼎通科技新進前十大流通股股東。
從主營業務看，鼎通科技主營高速通信連接器及其組件和汽車連接器及其組件。基于AI迅猛發展，海內外基礎設施投入加大，鼎通科技產品需求旺盛，上半年業績大增，營業收入為7.85億元，同比增長73.51%；歸母凈利潤為1.15億元，同比上升134.06%。
第三方檢測龍頭蘇試試驗也吸引多家機構加倉。截至二季度末，全國社保基金六零二組合、全國社保基金六零一組合、全國社保基金五零二組合成為蘇試試驗新進前十大流通股股東。
半年報顯示，蘇試試驗主要提供從芯片到部件再到終端整機產品的環境與可靠性綜合試驗驗證及分析。上半年實現營業收入9.91億元，同比增長8.09%；實現歸母凈利潤1.17億元，同比增長14.18%。
類似的還有宏發股份，長線資金已連續多個季度持有，今年二季度再度加倉。從機構持股情況變化看，截至二季度末，全國社保基金一一五組合持股數量從一季度末的695萬股增至1720萬股。今年6月，宏發股份每10股轉增4股，剔除轉增股數，全國社保基金一一五組合加倉依然顯著。此外，基本養老保險基金八零七組合成為宏發股份新進前十大流通股股東，持股數量為1111.1萬股。
宏發股份主要從事繼電器和電氣產品的生產、研發及銷售，上半年營業收入為83.47億元，同比增長15.43%；歸母凈利潤為9.64億元，同比增長14.19%。
在多位業內人士看來，更多長線增量資金可期。國泰海通發布的研報顯示，當前政策支持提升全國社會保障基金股票類資產投資比例，預計在資本市場有力提振、政策加強長周期考核等因素推動下，社保基金未來三年將產生合計超過5000億元增量入市資金。
（來源：上海證券報 作者：趙明超）
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