轟轟烈烈擴張多年的零售藥店行業，在2025年進入負增長。供給過剩的格局之下，今年一季度，3000家藥店關閉退出市場，相比全行業近70萬家的存量，這或許只是一個開始。
在硬幣的另一面，中國居民對好醫、好藥和健康的需求并沒有得到充分滿足，實體藥店的價值依然巨大。在從“賣貨品”到“賣健康”的思路轉變下，行業積極拓展價值點，尋求新的進化方向。
負增長正式來襲
“這兩年，關店將是一個常態，我們有可能回到2018年，當時全行業是50多萬家藥店?！币尕S藥房董事長高毅在近期召開的2025西普會（CPEO，健康產業生態大會）上表示。
中康科技商用數據事業部總經理廖洪惠介紹，零售藥店增長的拐點在2024年四季度已經出現，至2025年第一季度，藥店總量已經跌破了70萬家大關，正式進入了負增長階段。2025年第一季度，全國藥店凈減少約3000家。而在過去的7年里，中國零售藥店數量增長幅度為50%。
零售藥店規模由盛轉衰，緣于蛋糕的縮小。2024年全國藥品全終端市場規模2.03萬億元，同比增幅僅0.9%，廖洪惠預判，今年全終端的藥品銷售規模預測為1.97萬億元，將出現近年來的首次下跌，線下零售藥店環節因客流的減少而承受更大壓力。非藥市場中，去年各品類銷售全線下跌，也壓制了零售藥店的業績表現。
縮小的蛋糕，加大了競爭激烈程度，擠壓了利潤空間。2024年，8家上市藥房營收增長中位數僅4.7%，利潤變動中位數為同比下滑32.9%。今年一季度，8家公司的營收、凈利潤中位數雙雙走低。
部分上市零售藥房對開店開始“踩剎車”，也有部分頭部藥房計劃通過擴大加盟比例，實現市占率的提升。統計數據中，門店出清的主要是中小型連鎖藥房。中康科技統計顯示，2025年一季度，百強連鎖集中度已經提升至53%，TOP30企業市占率有所提升。
一季度，保有門店1.47萬家的益豐藥房凈增門店僅10家，作為對比，2022年至2024年，益豐藥房的新增門店數分別達到2816家、3196家、2512家。一季度益豐藥房也加大了加盟門店的比例，新增門店中加盟店占比超過七成。
保有門店數量超1.65萬家的大參林表示，行業進入整合期，公司將進一步加快加盟業務的開展，吸納希望在合規經營下提升盈利能力的中小連鎖店及單體店加盟，利用加盟模式推動弱勢區域的市占率以及品牌影響力提升，反哺直營業務，提升公司整體盈利能力。
有上市藥房高管直言：“我們不可能將所有虧損門店都關掉，只有那些商圈環境變化、扭虧無望的才會關掉，但凡評估有扭虧希望的店就不能關。另外，周邊競爭對手多的店也不能關。”
創新藥帶來機遇
中成藥銷售下滑3.6%，醫療器械下滑19.0%，保健品下滑19.3%……2024年零售藥店各品類的銷售規模普遍走低。但是生物制品的銷售規模卻大漲17.7%，這一領域的強勢增長，為行業轉型指明了一條路徑。
在政策的推動下，中國正躋身全球創新藥重要市場。對于藥店行業而言，DTP（直接面向病人）市場也受益于這一趨勢，進入擴容期。中康科技統計顯示，2024年DTP市場銷售規模達893億元，同比增長17.2%。除了總規模走高，在高價值品種的驅動下，DTP藥房的客單和單店銷售規模也都出現上升。
DTP藥房是在醫藥分開政策的背景下產生的。DTP的英文為Direct to Patient，意為“直接面向病人”，即患者在醫院開取處方后，藥房根據處方以患者或家屬指定的時間和地點送藥上門，并且關心和追蹤患者的用藥進展，提供用藥咨詢等專業服務。在這一模式下，連鎖藥房豐富的網點、高效專業的物流展現了極大的價值。
在2025西普會上，不少過去關注院內渠道的創新藥企高管首次來到會場，希望打通與零售藥店旗下DTP藥房的合作渠道。
“藥店（業績）雖然出現了下滑，但實際上老百姓對好醫、好藥的需求并沒有被滿足，而且需求變得更加多元，更加注重體驗感和個性化，也更加注重質價比?！饼R魯制藥副總經理孫英俠在會上表示。
齊魯制藥過往以院內處方藥為主，但有患者在醫院首次開藥之后，后續在藥店找不到齊魯制藥的產品?！斑@是我們面臨的現狀，面對一系列的政策變化，需要院內、院外做好協同，向患者提供全周期的醫藥服務。”孫英俠在會上向零售藥房發出呼吁。
廖洪惠分享的一組慢病患者購藥期待調研數據顯示，慢病患者購藥的過程中，期待用藥指導的比例超過了85%，期待疾病認知科普的超過75%，期待藥事服務的超過55%，期待健康管理服務的超過35%。
“過去依靠營銷一招鮮的模式已經不再有效，我們認為（醫藥）工業和零售應該共同做好患者教育，共同把品類做大、把蛋糕做大。提升全民對疾病的認知、普及篩查和科學精準的指導，都是可行的途徑。”廖洪惠表示。
多元化也是選擇
除了創新藥企，有意與轉型中的零售藥房合作的，還有美妝、保健品等各個領域的企業。
上海百雀羚生物醫藥有限公司CEO李衡分享了其在日本的觀察?！叭毡镜乃幍甏嬖谝詩y帶藥、以食帶藥、以專業治療帶藥等多種模式。”在李衡看來，藥店可以往美妝、生活美容和醫美診所三條細分賽道延伸，市場容量達到萬億級別。
安琪紐特近年來也著力開拓OTC零售藥店渠道。該公司開發并推廣的酵母蛋白粉產品，作為蛋白類營養補充劑，在2023年底獲列入新食品原料目錄。安琪紐特副總經理兼OTC大區總經理王群表示，零售藥店下沉的渠道，對公司開拓“一老一小”市場特別有價值。
事實上，上述領域的合作機會一直都存在，只是過去身處“野蠻發展”階段的零售藥房一直“錯過”。
“過去多年，整個行業大健康產品的銷售規模從1800億元增長到了2500億元，但我們藥店的市場份額反而是下降的，這些需求被電商滿足了?！备咭惴此嫉溃半娚唐贩N豐富價格低，我們靠什么戰勝電商？我們需要真正為顧客的健康提供解決方案。”
高速發展積累下近70萬家門店網絡，意味著在我國，平均每一家藥店的服務可能覆蓋的人數為2000人——這是世界范圍內少有的密度，也是連鎖藥房的最大財富。
在高毅看來，在不增加人力、房租的條件下，藥店可以做的事情還很多。比如在店內進行大健康藥品和非藥品的陳列和銷售，開拓線上大健康產品的非藥銷售，還可以在線下通過道具、圖文等方式去影響消費者。
無論是擁抱創新藥企走向專業化，還是聯合美妝、保健品甚至寵物用品試水多元化，零售藥房的發展邏輯，將從以“賣貨為中心”轉為“以健康為中心”，這已成為各家零售藥房企業的共識。
“舊格局的打破已成定數，新格局形成仍需時間。隨著健康需求持續增長、藥品供給端創新升級，市場長期向好的趨勢不變。環境在倒逼行業主動進化?！敝锌悼萍级麻L、西普會大會主席吳瀚表示。
（來源：證券時報 作者：張一帆）
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