曾經(jīng)讓財(cái)險(xiǎn)公司陷入虧損困境的新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)迎來轉(zhuǎn)機(jī)。部分上市險(xiǎn)企2025年上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，頭部險(xiǎn)企的新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)已率先實(shí)現(xiàn)承保盈利。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，前期數(shù)據(jù)積累使產(chǎn)品定價(jià)更合理、保費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大攤薄成本、險(xiǎn)企強(qiáng)化與車企合作降低賠付成本，以及險(xiǎn)企的精細(xì)化管理等因素，推動部分險(xiǎn)企新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利。隨著險(xiǎn)企定價(jià)能力提升、維修成本降低、出險(xiǎn)率和賠付率走低，新能源車險(xiǎn)行業(yè)有望在未來三年迎來扭虧的拐點(diǎn)。
頭部公司率先盈利
“新能源車險(xiǎn)總體經(jīng)營情況比較好，已經(jīng)進(jìn)入盈利空間。”中國太保副總裁俞斌在2025年中期業(yè)績發(fā)布會上表示。上半年，太保產(chǎn)險(xiǎn)新能源車險(xiǎn)服務(wù)車輛數(shù)超過530萬輛，新能源車險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入105.96億元，占車險(xiǎn)保費(fèi)比例19.8%。
中國太保并非實(shí)現(xiàn)新能源車險(xiǎn)盈利的個(gè)例。中國平安2025年半年報(bào)顯示，上半年，平安產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)承保新能源車575萬輛，同比增長49.3%，新能源車險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入217億元，同比增長46.2%，市場份額27.6%，實(shí)現(xiàn)當(dāng)期新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)承保盈利。中國平安總經(jīng)理兼聯(lián)席首席執(zhí)行官謝永林在2025年中期業(yè)績發(fā)布會上表示：“公司上半年新能源汽車保費(fèi)收入增長46%，而且新能源汽車的承保利潤是正的，這是很不容易的數(shù)字。”
此外，被新能源車企全資控股的比亞迪財(cái)險(xiǎn)2025年上半年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，比亞迪財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)凈利潤3134.59萬元，而該公司2024年全年虧損1.69億元。
各家公司暫未單獨(dú)披露新能源車險(xiǎn)的綜合成本率。不過，從各家公司披露的車險(xiǎn)綜合成本率來看，這一指標(biāo)呈下降趨勢。2025年上半年，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)的車險(xiǎn)綜合成本率分別為94.2%、95.5%、95.3%，分別較上年同期下降2.2個(gè)百分點(diǎn)、2.6個(gè)百分點(diǎn)、1.8個(gè)百分點(diǎn)。
對于部分險(xiǎn)企的新能源車險(xiǎn)承保盈利，有財(cái)險(xiǎn)公司相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示：“新能源汽車保有量增長較快，帶動其保費(fèi)規(guī)模快速增長。加上險(xiǎn)企在前、中、后端實(shí)施精細(xì)化管理，包括壓降綜合費(fèi)用率、提升定價(jià)能力、加強(qiáng)理賠管控等，盈利能力自然提升了。”在他看來，頭部保險(xiǎn)公司依托前期的數(shù)據(jù)積累，能夠?qū)π履茉窜囯U(xiǎn)實(shí)現(xiàn)更加精準(zhǔn)的定價(jià)，為其實(shí)現(xiàn)承保盈利奠定了核心基礎(chǔ)。
律商聯(lián)訊風(fēng)險(xiǎn)信息中國區(qū)董事總經(jīng)理戴海燕認(rèn)為，隨著新能源汽車保有量快速增長，規(guī)模效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。其中，家用車保費(fèi)增速最為顯著，在新能源汽車所有客群中的保費(fèi)占比從2020年的42%，上升到2024年的67%。目前行業(yè)新能源家用車的整體賠付率要低于營業(yè)客車和貨車，這種結(jié)構(gòu)性的變化使得整體賠付率下降。
了解到，盡管部分頭部險(xiǎn)企新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)承保盈利，但家用車和商用車的綜合成本率仍存在差異，商用車還處于虧損狀態(tài)。俞斌表示：“家用車的綜合成本率比較理想，商用車的綜合成本率還是超過了100%。”
行業(yè)扭虧或許還要等三年
中國精算師協(xié)會此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年我國保險(xiǎn)行業(yè)承保新能源汽車3105萬輛，保費(fèi)收入1409億元，承保虧損57億元，呈現(xiàn)連續(xù)虧損。
調(diào)研了解到，一些中小保險(xiǎn)公司在開展新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)較為謹(jǐn)慎。南方地區(qū)某保險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，該公司傳統(tǒng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)能實(shí)現(xiàn)保本微利，新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍處于虧損狀態(tài)。北方地區(qū)某保險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司的新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)盈利空間有限，目前該業(yè)務(wù)在公司總體業(yè)務(wù)中的占比極低。
當(dāng)前新能源車險(xiǎn)行業(yè)整體面臨虧損，主要與新能源汽車維修成本高、出險(xiǎn)率高、賠付率高、車險(xiǎn)定價(jià)不夠充分等因素有關(guān)。
上述南方地區(qū)某保險(xiǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，新能源汽車出險(xiǎn)率較高。出險(xiǎn)后，部分新能源汽車主機(jī)廠要求事故車回店維修，不能在第三方維修廠維修。同時(shí)，新能源汽車的部分零件在出險(xiǎn)后不能維修，只能直接更換，導(dǎo)致新能源汽車的維修成本較高。
中國社會科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心主任郭金龍認(rèn)為，除了新能源車險(xiǎn)行業(yè)普遍面臨高賠付壓力之外，險(xiǎn)企數(shù)據(jù)積累與經(jīng)驗(yàn)欠缺、兼職營運(yùn)車風(fēng)險(xiǎn)混淆等也是造成新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)虧損的原因。“中小保險(xiǎn)公司因新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)量少，數(shù)據(jù)儲備不充分，風(fēng)險(xiǎn)識別與定價(jià)不夠精準(zhǔn)，且風(fēng)控管理能力不足，經(jīng)營難度大，拖累了行業(yè)整體盈利狀況。此外，兼職網(wǎng)約車常以家用車名義投保，險(xiǎn)企難以區(qū)分，推高家用車投保池子整體出險(xiǎn)概率，進(jìn)而推高賠付成本。”郭金龍說。
隨著頭部險(xiǎn)企新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)率先進(jìn)入盈利空間，新能源車險(xiǎn)行業(yè)何時(shí)能迎來扭虧為盈的拐點(diǎn)？郭金龍表示，根據(jù)目前的情況和發(fā)展趨勢判斷，未來3年左右新能源車險(xiǎn)可能實(shí)現(xiàn)行業(yè)性盈利，原因在于規(guī)模效應(yīng)下新能源汽車的維修成本將降低；車主逐漸熟悉新能源車輛后出險(xiǎn)率有望下降；險(xiǎn)企積累足夠多的數(shù)據(jù)后，定價(jià)能力也會提升。
多方協(xié)同推動行業(yè)良性發(fā)展
近年來，為解決新能源車險(xiǎn)“車主喊貴，險(xiǎn)企喊虧”的發(fā)展困境，監(jiān)管部門推出一系列措施，包括出臺相關(guān)指導(dǎo)意見、推出車險(xiǎn)好投保平臺等。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，解決新能源車險(xiǎn)發(fā)展難題，后續(xù)還需推動險(xiǎn)企、車企等各方形成合力，提高精準(zhǔn)定價(jià)能力、創(chuàng)新優(yōu)化產(chǎn)品供給、降低維修成本。
對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格認(rèn)為，未來可推動“基本+變動”保險(xiǎn)產(chǎn)品按里程或使用性質(zhì)定價(jià)，并擴(kuò)大數(shù)據(jù)共享（如駕駛行為）以精準(zhǔn)定價(jià)，同時(shí)鼓勵車企開放維修體系以降低成本。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管控是新能源車險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)盈利的關(guān)鍵因素。郭金龍建議，應(yīng)推動車企與險(xiǎn)企深度合作，讓險(xiǎn)企參與構(gòu)建汽車行業(yè)生態(tài)。鼓勵車企優(yōu)化車輛設(shè)計(jì)，增加標(biāo)準(zhǔn)通用件比例，提高車輛維修便利性。支持車企與險(xiǎn)企建立戰(zhàn)略合作，共享車機(jī)行駛數(shù)據(jù)，協(xié)助保險(xiǎn)公司精準(zhǔn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管控。同時(shí)，推動工信部門、交通管理部門、保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)廣泛融合，全面準(zhǔn)確掌握車輛使用性質(zhì)、行駛里程、事故違章記錄等。
此外，創(chuàng)新新能源車險(xiǎn)產(chǎn)品，推出更靈活的保險(xiǎn)產(chǎn)品也是一大方向。今年1月發(fā)布的《關(guān)于深化改革加強(qiáng)監(jiān)管促進(jìn)新能源車險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，創(chuàng)新優(yōu)化新能源車險(xiǎn)供給。戴海燕表示，通過引入“基本+變動”新能源車險(xiǎn)組合產(chǎn)品和“車電分離”模式商業(yè)車險(xiǎn)產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司能夠更好地滿足新能源汽車市場的多樣化需求，如開發(fā)專屬新能源保險(xiǎn)產(chǎn)品：電池單獨(dú)險(xiǎn)、充電樁損失險(xiǎn)、電網(wǎng)故障險(xiǎn)等，覆蓋特有風(fēng)險(xiǎn)；可針對網(wǎng)約車等高強(qiáng)度使用場景設(shè)計(jì)階梯式保費(fèi)，按里程或時(shí)長計(jì)費(fèi)等分散風(fēng)險(xiǎn)。新能源車主可以根據(jù)自己的需求選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品。
（來源： 中國證券報(bào)）
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